据证券之星公开数据整理，近期艾迪药业（688488）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入5.5亿元，同比下降0.43%，归母净利润1981.13万元，同比上升389.62%。按单季度数据看，第三季度营业总收入1.84亿元，同比下降3.03%，第三季度归母净利润-312.28万元，同比上升80.52%。本报告期艾迪药业盈利能力上升，毛利率同比增幅0.52%，净利率同比增幅97.56%。
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率66.06%，同比增0.52%，净利率5.76%，同比增97.56%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.65亿元，三费占营收比48.16%，同比减3.21%，每股净资产2.17元，同比减6.59%，每股经营性现金流0.18元，同比增182.53%，每股收益0.05元，同比增350.0%
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：- 归属于上市公司股东的净利润变动幅度为389.62%,原因:（1）年初至报告期末HIV领域收入较上年同期增加6685.64万元；（2）研发费用较上年同期减少1118.35万元，主要系年初至报告期末因为ACC017项目已进入三期临床阶段，本期发生的支出计入资本化，导致研发费用的减少；（3）年初至报告期末根据业务实际情况，销售费用及管理费用较上年同期减少了1203.98万元；（4）年初至报告期末其他收益较上年同期增加了451.59万元，主要系本期收到的政府补助增加；（5）年初至报告期末确认的公允价值变动收益较上年同期减少了2183.22万元，主要系投资的石家庄龙泽制药股份有限公司的股权公允价值下降。
- 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动幅度为231.67%,原因:（1）年初至报告期末HIV领域收入较上年同期增加6685.64万元；（2）研发费用较上年同期减少1118.35万元，主要系年初至报告期末因为ACC017项目已进入三期临床阶段，本期发生的支出计入资本化，导致研发费用的减少；（3）年初至报告期末根据业务实际情况，销售费用及管理费用较上年同期减少了1203.98万元。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为182.53%,原因:收到的销售回款增加。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为1.35%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-0.71%，投资回报极差，其中最惨年份2022年的ROIC为-9.03%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报6份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
- 融资分红：公司上市6年以来，累计融资总额8.39亿元，累计分红总额2016.00万元，分红融资比为0.02。
- 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
- 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/0.7%，净经营利润分别为-7606.95万/-1.39亿/808.31万元，净经营资产分别为8.66亿/10.57亿/10.89亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.7/0.68/0.5，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.87亿/2.86亿/3.62亿元，营收分别为4.11亿/4.18亿/7.19亿元。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为76.62%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-10.21%）
- 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达36.11%、近3年经营性现金流均值为负）
- 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在4191.0万元，每股收益均值在0.1元。
持有艾迪药业最多的基金为东方红医疗升级股票发起A，目前规模为9.6亿元，最新净值1.2654（10月30日），较上一交易日下跌1.18%，近一年下跌13.74%。该基金现任基金经理为江琦。
本文数据来源于艾迪药业2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。
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