近期旭升集团（603305）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：
概述
旭升集团（603305）2026年中报显示，公司营业总收入为24.28亿元，同比上升15.86%；归母净利润为2.38亿元，同比上升18.48%；扣非净利润为2.03亿元，同比上升14.86%。盈利能力有所提升，毛利率达22.72%，同比增4.34%；净利率为9.79%，同比增2.41%。
单季度数据显示，第二季度营业总收入为12.1亿元，同比上升15.27%；归母净利润为1.13亿元，同比上升7.19%；扣非净利润为8947.97万元，同比下降6.45%，显示出盈利增速放缓迹象。
盈利能力与费用结构
公司毛利率和净利率均实现同比增长，表明产品附加值或成本控制有所改善。然而，期间费用显著上升，销售费用、管理费用、财务费用合计达1.63亿元，三费占营收比为6.73%，同比增幅高达46.26%。
其中，销售费用同比增长75.34%，主要因业务增长带来的职工薪酬增加；财务费用同比大增2594.73%，系汇率变动引发的汇兑损益波动所致。
资产与负债状况
货币资金为16.16亿元，较上年同期下降31.59%；有息负债为15.48亿元，同比下降68.03%，显示公司债务压力明显缓解。应收账款为13.35亿元，同比增长0.97%，维持高位。
值得注意的是，财报体检提示需关注应收账款状况，应收账款与利润之比已达365.64%，可能存在回款风险或利润质量隐患。
主营业务构成分析
从业务结构看，汽车类产品仍是核心收入来源，实现主营收入19.4亿元，占总收入79.88%，毛利率为16.56%。储能类业务实现收入2.91亿元，占比11.97%，毛利率高达46.42%，利润占比达24.45%，成为高毛利增长点。
模具类及其他类产品分别贡献1.09亿元和5137.9万元收入，毛利率分别为52.45%和20.81%。另有其他（补充）收入3713.69万元，毛利率达73.95%，体现部分高附加值业务潜力。
地区分布方面，内销收入13.69亿元，占比56.39%，毛利率17.21%；外销收入10.59亿元，占比43.61%，毛利率29.85%，外销盈利能力更强。
经营与投资活动
每股净资产为8.04元，同比上升18.12%；每股经营性现金流为0.33元，同比上升5.49%，显示股东权益稳步增长且现金流状况良好。
投资活动产生的现金流量净额同比改善105.61%，主因是本期购建固定资产、无形资产及其他长期资产支付的现金以及投资支付的现金减少。预付款项同比大幅增长835.32%，反映原材料采购预付款增加。
长期待摊费用同比增长349.56%，系新增装修费用；其他非流动资产同比下降44.01%，原因为期末预付设备款减少。
公司战略与发展动向
2026年上半年，公司在新能源汽车零部件领域实现营收同比增长13.76%，储能业务客户与产品持续多元化，具身智能业务已实现多个项目样件交付与小批量量产。
公司推进墨西哥、泰国生产基地建设，构建“国内+北美+东南亚”全球产能布局。研发投入为1.24亿元，拥有有效专利383件，具备压铸、锻造、挤压三大工艺协同优势。
控股股东变更为广州工控集团，实际控制人为广州市人民政府，有望获得国资在资源、市场和技术方面的支持。公司坚持现金分红，近三年累计分红7.60亿元，提升资本市场认可度。
投资回报与融资情况
据财务分析工具显示，公司2025年ROIC为4.06%，资本回报率偏低；上市以来中位数ROIC为11.26%，整体投资回报尚可。过去三年净经营资产收益率呈下降趋势，分别为11.3%、7%、5.4%。
公司上市9年来累计融资总额15.16亿元，累计分红11.87亿元，分红融资比为0.78，具备一定分红回馈能力。
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