【机构调研记录】惠升基金调研航宇科技、乐鑫科技

证券之星消息，根据市场公开信息及8月27日披露的机构调研信息，惠升基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）航宇科技 （惠升基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：2026年上半年，全球燃气轮机市场需求迎来确定性爆发。公司实现营业收入11.96亿元，同比增长30.87%；归母净利润1.17亿元，同比增长29.68%。综合毛利率提升至27.92%。境外营收6.45亿元，占比53.92%。在手订单达88.76亿元，同比增长48.73%，其中长协预估订单53.61亿元，覆盖未来3~5年成长。研发费用大幅增长，主要用于NISP技术研发。沙文项目年底投产，应用NISP技术降本增效。转动件实现战略突破，打开成倍市场空间。已建立外汇风险对冲机制应对汇率波动。

2）乐鑫科技 （惠升基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：AI正在扩大乐鑫原本所处的物联网市场边界，并改变智能硬件的开发方式和产品形态。市场从IoT走向IoT/物理AI，终端具备语音理解、视觉识别等能力，应用场景扩展至具身智能、AI终端等新领域。开发者人群从嵌入式工程师扩展到AI和软件开发者，硬件开发门槛下降。单设备价值量提升推动产品结构向ESP32-S3、P4等高性能芯片迁移。公司采用‘社区驱动产品定义’模式，形成开发者平台型生态。模组价值量为芯片的2-3倍，毛利率提升具备中长期可持续性。

惠升基金成立于2018年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)451.9亿元，排名92/212；资产管理规模(非货币公募基金)451.89亿元，排名86/212；管理公募基金数52只，排名104/212；旗下公募基金经理10人，排名108/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为惠升优势企业一年持有期混合，最新单位净值为0.94，近一年增长32.43%。

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