一拖股份（601038）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期一拖股份（601038）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

    （一）主营业务

    公司是国内领先的农业机械装备制造服务商，致力于做强做优农机产业链，积极探索智能农机技术与智慧农业技术融合发展路径，助力客户实现“增产、减损、降本、增效”。公司聚焦大中型拖拉机及其核心零部件研发、制造，加快产品高端化、智能化、绿色化升级，持续完善智能驾舱、导航系统、全自动地头管理、精准作业、全维度作业监控与数据采集等智能功能，形成了系列智能化拖拉机核心产品矩阵，着力为用户提供覆盖农业生产全过程的智能农机成套解决方案，构筑了产业链竞争优势。

    依托智能农机装备，公司正加快向智慧农业服务领域延伸，积极探索与智慧农业合作伙伴的协同，围绕农情信息综合监测系统、智慧农业管理平台、精准作业系统等方向，着力推动智能农机与智慧农业深度融合，加速构建为农业生产提供科学、高效数字化管理解决方案的能力，未来公司将持续为客户创造更大价值。

    报告期内，公司的主要产品与经营模式未发生重大变化。

    （二）报告期内公司所处行业情况

    根据中国农业机械工业协会数据，2026年1-6月，行业大中拖产品销量为17.78万台，同比增长5.5%，其中大拖销量同比增长5.7%，中拖销量同比增长5.4%。2026年农机行业总体特征如下：

    一是多重动力驱动大中拖产品结构升级。2026年，中央财政农机购置与应用补贴保持连续稳定，一系列政策聚焦“优机优补”“补短板”，引导用户购机偏好向高端智能、绿色低碳装备转变。同时，国家继续实施大规模设备更新政策，明确支持老旧农机报废更新，激发更新与升级需求。随着土地流转和托管服务、规模化经营、高标准农田建设推进，农机合作社、家庭农场、种植大户等新型农业经营主体数量不断增加，发展质量不断提升，其对大马力、智能化拖拉机的市场需求不断释放，加速替代传统机型，推动农机市场向高端化、智能化方向升级。

    二是上半年农机产品出口增速继续跑赢国内市场。“一带一路”沿线东南亚、中亚、非洲等地区的农业机械化水平较低，农机产品需求旺盛，凭借不断提升的性价比和产品适应性，今年上半年，我国农机产品出口延续2025年高增长态势，海关总署公布数据显示，2026年1-6月，我国拖拉机产品累计出口数量10.45万台，比去年同期增长16%。国内市场，粮食价格虽低位企稳，但上行动力不足，上半年国内农机需求仍然以更新替代为主。2025年我国部分区域遭受自然灾害，用户农机更新置换计划被迫延后，积压的购机需求于今年上半年有所释放。

    三是行业竞争格局加速重构。随着农机行业结构升级趋势加速，以及市场集中度的进一步提升，农机行业呈现头部企业引领，分化加剧的竞争格局。一方面，低端市场产能过剩矛盾凸显，同质化低价竞争愈演愈烈，持续挤压企业利润空间，缺乏高端产品开发和制造能力、销售规模有限的中小企业，生存压力进一步扩大。另一方面，高端市场竞争日趋激烈，龙头企业凭借持续的技术迭代加速布局高端产品领域，工程机械、新能源等跨界竞争者不断涌入，行业竞争已从单纯的价格比拼转向技术、品牌、渠道、服务等多维度的综合较量，倒逼企业凭借技术创新、产品升级和差异化布局不断巩固竞争优势。

    二、经营情况的讨论与分析

    2026年上半年，公司稳步推进年初各项战略部署，统筹拓市场、攻技术、强产业、走全球、深改革，聚焦市场拓展、产品升级、降本增效等方面多点发力，整体经营呈现稳健增长、质效双升的良好态势。报告期内，公司实现营业收入78.86亿元，同比增长13.84%，实现归属于上市公司股东的净利润7.82亿元，同比增长1.72%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8.53亿元，同比增长23.39%。

    （一）纵深推进营销赋能，巩固国内市场基本盘

    2026年上半年，农机行业景气度有所回暖，公司结合市场环境变化，围绕国内市场拓销增量精准施策，实施量化考评与动态管控机制。深耕大客户战略，以专属增值服务推动订单合作。通过薄弱渠道持续整改、深化与金融机构合作，构建全域数字化营销矩阵，有效拉动产品销售。报告期内，公司围绕水田、旱田、经济作物、丘陵山地核心作业场景，积极探索“主机+农具”一体化合作，加快构建东方红农业装备成套产品组合，提升产品竞争力。报告期内，公司拖拉机产品销量为5.01万台，同比增长17.05%，高于行业增幅11.55个百分点，市场占有率同比提升2.77个百分点。

    动力机械业务，公司针对外部配套主机厂家开发变型产品近500款，在中小功率段非道路用柴油机产品的市场竞争力进一步增强，市场份额稳步提升。收获机械、工程机械、船电机组等配套市场多点突破，上半年公司柴油机产品销量为11.26万台，其中外销6.55万台，外销占比提升5.1个百分点。

    （二）产品与服务双向升级，国际业务跑出加速度

    公司坚持国际化发展战略，深耕五大重点区域，重点布局南美、中亚等地区。报告期内，公司推动境外现有组装厂本地化升级，强化重点市场组装厂布局，针对不同区域市场差异化需求，加快产品迭代优化工作，推出满足咖啡、林果、烟草等特色种植场景的专用机型产品，海外综合服务保障能力持续增强，品牌海外知名度和市场认可度进一步提升。今年1-6月，公司拖拉机出口销量8006台，同比增长47%，美洲区、亚洲区市场增长显著，部分新兴市场逐步实现突破。

    （三）聚力科技创新和数智化转型升级，全面提升竞争实力

    公司持续发力高端智能拖拉机产品攻关，充实技术储备，推进产品升级。上半年，公司多款大马力高端智能、新能源拖拉机完成春耕作业试验，系列丘陵山地产品、水田产品完成熟化定型与应用场景拓展，有效补齐产品谱系短板，为市场拓展奠定坚实产品基础。

    公司大力推进现代化产业体系建设，智造升级与绿色转型同步发力，报告期内，公司智能多用途拖拉机能力提升项目（一期）、重柴生产线技术改造机加线建成投产，齿轮品质能力提升等多个项目有序推进。

    公司抢抓“人工智能+”战略机遇，不断加强数字化平台开发，推进数字化转型。依托自有算力搭建智能维修服务平台，加速推进人工智能深度融入业务，今年上半年，东方红慧农APP累计注册量近3万人次、绑定农机3.3万台，数字化制造与智慧服务双向赋能不断深入。

    （四）纵深推进企业改革，增强内生发展活力

    2026年是“十五五”开局之年，上半年公司进一步论证确定国际化经营、数智化转型等战略目标，通过战略引领持续推进高质量发展。构建完成分层分类的差异化绩效考核体系，增强组织的活力。抓实全价值链成本管理，提高运行效率，增强企业价值创造能力。

    下半年，公司将围绕高质量发展主线，统筹推进以下重点工作：

    一是紧盯市场，全力以赴做好国内外市场双线拓展。国内市场方面，抢抓政策窗口，实施精准营销策略，提升渠道运营效率，升级东方红备配件保障及服务能力，推动业务向一体化解决方案转型。国际市场方面，统筹建设和调配资源，加快提升国际化经营能力，加速海外本地化布局落地和人才补充，加快研发适用不同国别市场的差异化产品，丰富产品谱系，推动成套协同出海，持续提升YTO品牌全球影响力。

    二是加快产品创新与技术突破，打造科技竞争新优势。聚焦无级变速、混合动力、动力换挡拖拉机等核心产品的技术攻关，推进新产品熟化定型并投入秋季验证。结合用户需求，持续丰富优势产品矩阵，加快新产品上市节奏，为市场占有率提升提供产品支撑。

    三是数智化改造加速落地，增强产业链韧性。下半年，公司将启动智能多用途拖拉机项目二期建设，加快前期已立项的重柴产线改造、结构件中心建设等重点工程落地，持续推动AI技术与生产经营的深度融合，以数字化赋能全业务提质增效。

    四是深化降本增效与内部改革，提升运营质量。公司将深挖全价值链降本潜力，切实将降本成果转化为经营效益。严格执行分层分类绩效考核体系及末等调整机制，实现优绩优酬。同时，通过风险、内控、合规管理协同联动，保障公司经营稳健运行。

本文数据来源于一拖股份2026年中报，仅供参考不构成投资建议。