近期永和智控（002795）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：
财务概况
永和智控（002795）2026年中报显示，公司营业总收入为3.02亿元，同比下降17.68%；归母净利润为6338.85万元，同比上升268.50%；扣非净利润为-1664.41万元，同比上升52.71%。尽管收入下滑，但净利润大幅增长，主要得益于非经常性损益——出售多家肿瘤医院股权带来的投资收益。
第二季度单季数据显示，营业总收入为1.56亿元，同比下降28.06%；归母净利润为-462.34万元，同比上升74.33%；扣非净利润为-826.34万元，同比上升52.16%。二季度延续了收入下滑趋势，且仍处于扣非亏损状态。
盈利能力分析
公司盈利能力指标显著改善。毛利率为22.82%，同比增幅达53.73%；净利率为20.42%，同比增幅高达219.17%。然而，这一提升主要源于低毛利或负毛利业务的剥离及非经常性收益，而非主营业务盈利能力的根本性逆转。
从主营构成看，阀门管件类产品实现主营收入2.91亿元，占总收入的96.24%，毛利率为25.73%；医疗服务及其他业务收入1135.36万元，毛利率为-31.83%；光伏电池片业务无收入，且贡献-226.32万元的亏损。地区结构上，外销收入2.9亿元，占比96.01%，毛利率25.72%；内销收入1204.73万元，毛利率为-47.10%，显示内销业务持续承压。
成本与费用控制
三费合计为7320.14万元，占营收比重为24.24%，同比上升9.97个百分点。其中，销售费用同比下降31.69%，管理费用同比下降25.71%，主要系出售子公司所致；但财务费用同比大幅上升750.04%，主因为汇兑损失增加。
研发投入为-36.13%，下降原因系减少对美国项目的研发投入。
资产与负债状况
截至报告期末，货币资金为1.98亿元，同比下降12.19%；应收账款为1.14亿元，同比下降36.71%；有息负债为3.14亿元，同比上升6.51%。有息资产负债率为32.54%，有息负债总额/近3年经营性现金流均值达12.75%，偿债压力较高。
多项资产科目因出售子公司出现大幅下降：固定资产下降41.23%，使用权资产下降93.63%，在建工程下降1.57%；相应地，应付账款下降63.27%，其他应付款下降89.6%，租赁负债下降97.69%。
现金流分析
每股经营性现金流为-0.16元，同比减少8345.64%。经营活动产生的现金流量净额同比大幅下降8268.59%，原因为销售商品收到的现金减少，同时购买商品支付的现金增加。投资活动现金流量净额增长75.0%，因购建长期资产支付的现金减少；筹资活动现金流量净额增长20.25%，因偿还债务支付的现金减少。现金及现金等价物净增加额同比下降1496.14%。
综合评估
公司当前盈利增长高度依赖资产处置等一次性收益，主营业务仍在调整中。阀门业务受中美贸易摩擦影响订单减少，内销业务持续亏损。尽管毛利率和净利率大幅提升，但扣非净利润仍为负，经营性现金流恶化明显。财务费用激增、有息负债高企、经营现金流薄弱等问题凸显财务风险。未来需观察智能化产线建设进展及新材料研发成果，但短期内基本面修复仍面临较大挑战。
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