川仪股份（603100）2026年中报财务简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期川仪股份（603100）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入34.18亿元，同比上升4.18%，归母净利润2.84亿元，同比下降12.6%。按单季度数据看，第二季度营业总收入19.64亿元，同比上升7.13%，第二季度归母净利润1.71亿元，同比下降18.82%。本报告期川仪股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达284.61%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率33.21%，同比减1.95%，净利率8.41%，同比减16.28%，销售费用、管理费用、财务费用总计5.74亿元，三费占营收比16.78%，同比减1.37%，每股净资产9.46元，同比增7.47%，每股经营性现金流0.01元，同比减98.11%，每股收益0.55元，同比减12.7%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为12.86%，资本回报率强。去年的净利率为9.58%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.87%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为5.4%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 融资分红：公司上市12年以来，累计融资总额6.72亿元，累计分红总额17.89亿元，分红融资比为2.66。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为458.7%/164.9%/194.1%，净经营利润分别为7.46亿/7.8亿/6.52亿元，净经营资产分别为1.63亿/4.73亿/3.36亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.05/0.11/0.05，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.82亿/8.48亿/3.52亿元，营收分别为74.11亿/75.92亿/68.05亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为79.52%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为17.24%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达284.61%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在6.66亿元，每股收益均值在1.3元。

持有川仪股份最多的基金为招商成长量化选股股票A，目前规模为10.54亿元，最新净值1.5923（8月26日），较上一交易日上涨0.44%，近一年上涨4.62%。该基金现任基金经理为王平。

本文数据来源于川仪股份2026年中报，仅供参考不构成投资建议。