英方软件（688435）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期英方软件（688435）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

    （一）公司所属行业公司自成立以来一直专注于数据复制，主营业务系为客户提供数据复制相关的软件、软硬件一体机及软件相关服务，可用于容灾、备份、云灾备、大数据、数据安全、业务连续性、数据采集、数据分发、数据共享、数据脱敏等领域。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2022年修订）规定，结合公司所从事具体业务，公司所处行业属于I65类“软件和信息技术服务业”。根据《国民经济行业分类》，公司所处行业为“I65软件和信息技术服务业”。

    根据国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第23号），公司所处行业隶属于“新一代信息技术产业”中的“新兴软件和新型信息技术服务”（1.3）。根据国家发改委发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（2016版）（国家发展和改革委员会公告2017年第1号），公司所处行业隶属于“信息技术服务”中的“新兴软件及服务”（1.2.1）和“网络信息安全产品和服务”中的“网络与信息安全软件”（1.4.2）。根据《软件产品分类》（GB/T36475-2018），公司的数据复制软件产品属于“E.信息安全软件”之“E.1基础类安全产品”。

    （二）主营业务情况

    1、主要业务

    公司主营业务系为客户提供数据复制与灾备相关的软件、一体机及软件相关服务。是国内同时掌握动态文件字节级、数据库语义级和卷层块级三类数据复制技术的企业。公司业务覆盖国内主要省市及港澳地区，并围绕“一带一路”布局拓展海外市场，目前已在东南亚、中东、东非及欧美等区域拓展业务布局。

    公司自2011年成立以来，组建了覆盖操作系统、数据库管理、存储系统、数据安全等领域的技术团队。公司坚持核心代码自主研发，融合AI创新能力，推行产品标准化，并秉持与合作伙伴共赢发展的理念，成功构建了多层次、多策略、全域的数据灾备与数据管理解决方案。公司依托数据复制技术，融合云计算、大数据、人工智能等科技，为各行各业提供容灾、备份、数据库同步、大数据收集与分发、系统迁移、文档协作与智能管理等产品与服务。紧跟行业智能化发展与企业实际需求，公司围绕“数字化转型、数据资产、数据安全、AI应用、信创国产化、跨境数据合规”等多元应用场景，持续创新并扩展核心业务，助力企业打破信息孤岛，实现数据的即时互联互通，支撑企业在人工智能时代构建安全稳定的数字化韧性底座。

    公司产品在金融领域具备实时性、稳定性、安全性等特点，已服务于多家银行、证券、保险、基金等金融机构，金融行业客户对产品性能与安全性要求较高。此外，公司产品与方案还广泛应用于政府、军队、医疗、电信、能源、交通、烟草、制造、传媒、教育、科研等领域及各类企业客户。

    2、主要产品及服务

    图1英方软件产品方案及服务能力

    （1）软件产品公司秉持软件产品的标准化发展原则，持续深耕以数据复制功能为基础，结合操作系统、文件系统、存储系统、数据库管理系统、虚拟化平台、超融合平台、云原生、容器等应用环境的不同需求，持续投入研发资源并利用AICoding等手段，实现单一产品领先的同时，追求整体产品方案的均衡发展。公司目前已构造了容灾、备份、大数据、云数据管理四大产品系列，可通过管理平台进行统一的功能调用和策略配置。该平台具备全域的数据管理和可视化集中运维的功能，满足不同行业客户对容灾、备份、数据库复制、系统迁移等多元化需求，极大提升了用户的运维效率，降低整体的数据灾备管理成本。

    公司通过不断引进资深技术人才，并借助AICoding等工具，持续优化和迭代旗舰产品。报告期内，公司产品研发团队实现了数据备份与恢复管理软件i2Backup、数据流复制管理软件i2Stream和文件共享和智能管理平台i2Share等重磅产品的重大升级，并陆续在客户端进行部署上线。公司高可用灾备管理软件i2Availability可跨平台、跨系统、跨存储使用，远距离传输时对网络带宽要求低，广泛支持各类应用和数据库的容灾高可用保护，如证券公司的交易系统、医院的LIS系统、制造企业的MES系统等，确保企业的核心业务的连续性；持续数据保护与恢复软件i2CDP可在任意时间点恢复，恢复颗粒度达到微秒级，能够实时保护企业的业务数据，确保数据丢失或被勒索软件加密时，能够将数据恢复回来。针对海外市场客户，公司海外技术团队加快了技术文档、软件测试的国际化，让客户学习和使用成本更低。

    （2）软硬件一体机产品软硬件一体机产品是公司针对客户软硬件一体化的需求，将软件嵌入到存储服务器硬件后形成的产品。软硬件一体机的存储服务器带有一定的存储空间，可直接作为目标端存储数据，开箱即用，方便用户快速构建灾备系统。一体机产品由公司负责整体设计、选型，根据市场调研提前确定硬件的标准配置，预先对包括操作系统在内的各类内嵌软件做出调整、优化及设置。公司研发的一体机产品，具备了一体化灾备管理系统、数据重删压缩、备份数据防篡改、国产化芯片兼容、分布式存储等功能特性。

    面向数据要素+人工智能的新场景、新需求公司将根据客户的需求，不断推出新的一体机产品和新功能，持续提高一体机软硬件产品的销售力度和利润。

    （3）软件相关服务①迁移服务迁移服务指基于公司的i2COOPY、i2Move、i2DTO、i2VP、i2Stream等软件产品，为用户提供系统数据、云平台和数据库数据的迁移服务。

    ②软件维保服务

    在质保期外，公司提供有偿软件维保服务，主要包括电话或网络远程支持、软件升级、定期巡检、容灾演练等。随着公司客户增加，软件维保服务需求将逐年增加。

    ③其他技术服务

    对部分实施环境较为复杂的项目，公司提供有偿技术服务，主要包括咨询、规划、定制开发、产品培训、安装实施等。

    （4）其他公司的其他主营业务主要是为了满足客户数据灾备或复制需求，配套采购服务器、储存阵列及其他配件等其他第三方软硬件产品。与软硬件一体机不同，此类配套采购的服务器等在出厂前，未嵌入公司的软件产品，亦未对服务器中的各类内嵌软件做出调整、优化及设置，通常是在运送至客户现场后，再进行软件安装、调试等，故单独列示为其他主营业务。

    3、公司其他业务情况

    报告期内，公司其他业务主要以云资源业务为主。云资源业务实质上属于经销业务活动，公司凭借其主营的大数据、云灾备系列产品在上云部署过程中积累的丰富经验，推广华为、腾讯、阿里等云资源供应商的产品及服务。通过开展云资源业务，可以为客户提供更加多元的产品服务类型，不断满足客户多样化的数据处理需求。云资源业务是基于开展主营业务活动而衍生出来的经销业务。

    公司云资源业务主要经营模式为向云资源供应商购买云资源服务，平价向开拓的客户进行充值销售；按照客户使用充值购买具体云资源产品或服务情况，云资源供应商向英方软件进行返利。客户购买充值额度主要目的是在云资源供应商平台选购具体产品和服务时，可以获得公司提供的专业指导部署建议、保障云服务器的持续运行以及7*24小时的售后服务。

    （二）主营业务经营模式

    1、销售模式

    根据行业特点及客户需求，公司采用直销和经销相结合的销售模式，具体如下：

    （1）直销模式直销模式下，公司通过向客户主动营销、现有客户推荐等方式获取商业机会，订单获取方式包括商务谈判或公开招标。获取订单后，公司直接和客户签订销售合同。公司根据销售合同约定将产品及安装许可证（以下简称“license”）交付给客户，对于生产环境较为复杂的客户，由公司派相关人员进行安装实施。待客户确认后，签署交付验收单。

    公司直销模式下的客户主要有两类：一类为金融机构及其他大型企事业单位等，该类客户对于服务质量、响应时间的要求较高，直销模式便于公司安排专业人员为客户提供直接服务，深入了解客户需求及行业需求，提升公司品牌知名度；另一类为战略合作客户，为华为、曙光、浪潮、新华三等具有一定业界影响力、较强行业背景的系统集成商，公司作为供应商直接参与该类客户的各项兼容适配及认证工作，并共同推出各类产品解决方案。

    （2）经销模式经销商销售模式为买断式销售，公司与经销商签订销售合同，并按合同约定交付产品及license给经销商，经销商签收后实现产品控制权及风险和报酬的转移。

    2、采购模式

    公司采购的内容主要包括软硬件一体机的存储服务器硬件及其他硬件、云资源、技术服务和其他产品。其中技术服务是指公司在人力和技术资源不足时，将部分项目的实施交付和运维服务等外包给第三方；其他产品主要是为满足客户特定需求所配套采购的非公司软件等。

    3、盈利模式

    公司的盈利主要来自于公司的软件、软硬件一体机及软件相关服务等业务产生的销售收入与成本费用之间的差额。

    （1）软件产品的收入与成本构成对于软件产品销售业务，公司向客户提供软件产品的使用授权许可，获取软件授权许可收入。软件产品的成本主要是部分项目客户根据其实际业务系统复杂程度以及数据安全谨慎性需求提出现场安装实施需求所发生的人工成本，通常通过自有技术人员或采购第三方供应商技术服务方式进行。

    （2）软硬件一体机的收入与成本构成软硬件一体机产品是公司针对客户软硬件一体化的需求，将软件嵌入到存储服务器硬件后形成的产品，是公司产品的一种特殊形态。

    公司软硬件一体机的硬件设备全部为外购。公司向供应商采购存储服务器后，由供应商将公司的软件产品嵌入到存储服务器中，以软硬件一体的方式整体交付给客户。软硬件一体机的主要成本为存储服务器硬件采购成本。

    （3）软件相关服务的收入与成本构成公司的软件相关服务主要包括迁移服务、维保服务及安装实施、定制开发、产品培训等其他技术服务。软件相关服务的成本主要为相关服务人工成本。

    （4）其他业务的收入与成本构成公司的其他主营业务主要是为了满足客户灾备或复制需求，配套采购服务器、储存阵列及其他配件等其他第三方软硬件产品。成本均为向其他公司直接采购而发生的成本。

    4、研发模式

    公司始终将自主创新和持续研发作为战略目标和基本要求，建立了规范和完善的研发流程管理制度。公司产品的研发始终以客户需求和行业发展趋势为导向，将客户需求和市场趋势充分结合，经过立项、需求分析、产品设计、编码实现、测试验证、产品发布等研发步骤，形成研发成果。在此过程中，公司产品部、研发部、技术部分工协调，各专业岗位技术人员职责明确。在新品研发过程中，公司凭借多年的研发管理经验和技术积累，依照产品的创新性、功能性以及客户需求、行业趋势制定不同的产品研发策略，以保证新品开发、产品升级契合市场需求。

    二、经营情况的讨论与分析

    1、报告期内主要经营业绩情况

    2026年上半年，公司实现营业总收入7,307.06万元，同比减少13.38%；实现归属于母公司所有者的净利润为-1,881.00万元，较上年同期增加亏损928.27万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2,864.93万元，较上年同期增加亏损983.87万元；经营活动产生的现金流量净额-2,498.99万元，较上年同期-3,195.90万元有所改善。受累于上游硬件（如存储等）成本阶段性上涨影响，下游客户对软硬件集成项目的立项批复、采购等趋于审慎，部分项目商务谈判与排产交付延后；同时公司对硬件成本倒挂或毛利率无法覆盖的项目审慎承接、客户价格重议导致商务落地节奏延后，导致营业收入、归属于母公司所有者的净利润阶段性承压。

    2、持续研发投入，丰富产品矩阵

    报告期内，公司保持较高强度的研发投入，为产品迭代升级与新产品开发提供充分保障。截至报告期末，公司研发人数合计318人，占公司总人数59.55%。报告期内累计投入研发费用5,118.22万元，较上年同期增加1.42%，占营业收入比重达70.04%。

    知识产权累积：截至本报告期末，公司累计获得发明专利67项，软件著作权168项。生态适配成果：截至本报告期末，公司的产品与解决方案相关生态伙伴共计135家，累计取得不同类型国产生态伙伴产品及版本的兼容性适配认证证书336张，为自主可控国产替代的平滑过渡打下坚实基础。

    产品线升级：公司四大核心产品线均完成关键版本演进与场景拓展，产品矩阵由“单点灾备工具”进一步向“企业级数据韧性平台”升级：

    备份产品线：完成可验证恢复、国产数据库覆盖与跨平台虚机保护能力补齐；容灾线：落地K8s、Nacos云原生配置差异校验及大屏指挥模块；数据库产品线：加速国产及新兴库适配，补齐结构迁移与引导式配置功能；云数据管理产品线：集成AI问答与MCPServer，支持跨网闸摆渡，向企业知识底座延伸。

    3、行业政策与业务发展

    （1）政策机遇与市场环境2026年为“十五五”规划开局之年，数据安全与业务连续性保障被提升至国家安全战略高度。2026年3月《国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》首次明确部署推进容灾备份体系建设，将数据安全、业务连续性保障上升至国家安全战略层面，持续推进“人工智能+”行动与数据要素市场化建设，鼓励安全合规的数据流通共享。

    中华人民共和国公安部于2026年1月发布，2026年6月正式实施的《信息安全技术网络安全等级保护数据安全基本要求》，提出数据安全及备份恢复相关要求；2026年6月网信办公布《网络数据安全风险评估办法》，推动各类经营主体完善数据防护与应急恢复机制。《“数据要素×”三年行动计划（2024-2026年）》将持续深化，国家持续推进高质量行业数据集建设，持续释放跨域数据复制、实时数据流转场景需求。交通、能源、金融等关键行业也持续完善行业数据安全管理细则，普遍强化容灾备份建设要求。多重政策叠加之下，数据安全、数据流通、业务连续保障成为政企数字化刚需，为本公司数据复制、AI数据底座、容灾备份业务拓展创造有利市场环境。多重政策叠加下，数据安全、数据流通与业务连续性已成为政企数字化刚性需求，为公司数据复制、AI数据底座及容灾备份业务拓展营造了有利的市场窗口期。数据复制行业正从工具级产品演变为支撑数字经济发展的战略性、基础性环节，在安全、流通、AI等多重需求驱动下，迎来市场扩容与技术升级的双重机遇。

    （2）应用场景纵深拓展与客户覆盖当前，各行业对数据复制产品的需求已从小型机房扩展至大型集团私有云、混合云、行业云及公有云数据中心的全栈场景。产品价值从单一数据备份，演进为涵盖数据安全保障、跨域互联互通、数据供数及AI应用支撑的综合数据服务能力：

    安全保障：通过冗余备份机制抵御硬件故障与网络攻击，确保数据完整性与可用性；互联互通：支持跨平台、跨地域数据传输与共享，打破信息孤岛，促进业务协同；数据供数：精准高效地向分析及AI训练环节推送数据，提供实时决策支撑；AI应用：依托企业级智能文档协同平台，为跨区域、跨网段、跨部门的文档检索、安全传输与智能问答提供支撑，提升运营效率、降低沟通成本。

    公司深耕数据复制领域多年，产品与解决方案已在金融、政务、运营商、医疗、制造、能源、交通等关键行业实现广泛部署。金融领域持续覆盖证券、银行、保险、基金等机构；政务、公检法、医疗、教育等领域形成标杆案例；同时在半导体、新能源汽车、生物医药、烟草、档案等细分领域实现项目落地，客户复购率与忠诚度保持较高水平。

    （3）技术融合趋势与前瞻布局数据复制技术正与云计算、大数据、人工智能加速融合。基于AI算法的智能数据识别与分类技术，可精准筛选关键数据；结合云计算弹性扩展能力，实现大规模复制任务的动态资源分配；边缘计算与数据复制的结合则为实时同步和低延迟处理提供保障，灾备智能体将成为下一代灾备技术产品的新范式。

    （4）生态合作与海外拓展在生态合作方面，公司围绕“容灾+备份+云数据管理+大数据”的产品应用，持续联合产业链生态伙伴推出联合解决方案，并开展多种形式的技术交流和培训。截至报告期末，与国内外135家企业进行了生态与渠道的合作。

    海外布局方面，公司已完成香港及东南亚市场初步布局，2026年上半年重点推进品牌落地、合作伙伴拓展和项目验证工作，海外业务尚处于初期阶段。

本文数据来源于英方软件2026年中报，仅供参考不构成投资建议。