腾达科技（001379）2026年中报财务分析：营收微增但盈利显著下滑，三费激增与应收账款高企引关注

近期腾达科技（001379）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

腾达科技（001379）2026年中报显示，公司实现营业总收入10.57亿元，同比上升6.76%；归母净利润为2628.04万元，同比下降33.18%；扣非净利润为2457.23万元，同比下降34.61%。单季度数据显示，第二季度营业总收入为5.7亿元，同比下降2.66%；第二季度归母净利润为753.99万元，同比下降65.51%；第二季度扣非净利润为702.31万元，同比下降65.79%。

盈利能力分析

公司盈利能力明显承压。2026年中报毛利率为6.96%，同比减少24.03个百分点；净利率为2.63%，同比减少32.76个百分点。每股收益为0.13元，同比下降33.16%。尽管营业收入保持小幅增长，但利润端出现大幅下滑，反映出成本或费用端压力加剧。

费用结构变化

期间费用压力显著上升。销售费用、管理费用、财务费用合计为3525.47万元，三费占营收比达3.34%，同比增幅高达239.43%。其中财务费用同比增长187.99%，主要原因为汇兑损失减少。费用增速远超收入增速，对公司利润形成挤压。

资产与现金流状况

资产端方面，应收账款为2.5亿元，同比增幅达41.56%，远高于营收增速，回款风险需警惕。货币资金为7.86亿元，同比增长29.93%。有息负债为9173.05万元，同比增加107.32%。无形资产同比增长43.85%，主要因越南耀普新增土地所致。其他非流动资产同比增长314.22%，系预付设备款增加。

现金流方面，每股经营性现金流为0.52元，同比提升93.87%，主要得益于销售收款增加。经营活动产生的现金流量净额同比增长93.87%。投资活动产生的现金流量净额同比增长689.16%，主因是理财产品及定存到期收回金额大于购买金额。筹资活动产生的现金流量净额同比变动-2688.02%，系其他少数股东投资款减少所致。现金及现金等价物净增加额同比增长598.81%。

主营业务与地区分布

从业务构成看，螺栓为主力产品，贡献主营收入6.31亿元，占比59.69%，毛利率为6.14%；螺母收入1.95亿元，占比18.47%，毛利率为9.28%。运输成本等项目录得负利润-1563.31万元，拖累整体盈利表现。

按行业划分，紧固件行业收入9.81亿元，占比92.84%，毛利率为5.72%；零部件行业收入1641.72万元，毛利率达43.56%。按地区划分，外销收入6.86亿元，占比64.96%，毛利率仅为3.20%；内销收入3.7亿元，占比35.04%，毛利率为13.92%，显示内销盈利能力更强。

风险提示

财报体检工具提示需重点关注以下风险：- 公司货币资金/流动负债为94.91%，接近100%警戒线，短期偿债能力偏弱；- 近3年经营性现金流均值/流动负债仅为1.96%，现金流对债务覆盖能力较弱；- 应收账款/利润已达347.26%，存在较大回款风险；- 三费占营收比同比激增239.43%，费用控制能力下降。

此外，公司ROIC为4.55%，低于历史中位数11.57%，资本回报能力减弱。商业模式依赖资本开支及股权融资驱动，上市两年累计融资8.49亿元，累计分红9600万元，分红融资比为0.11，回报投资者力度有限。

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