南京银行2026年中报管理层讨论与分析：利息净收入驱动盈利增长，AI赋能与数智化转型加速推进

一、战略主题演变：从"十四五"攻坚收官到"十五五"承上启下

南京银行管理层对宏观环境的判断在两个报告期保持了连续性。2025年年报将年度定性为"十四五"规划收官之年和"高质量发展攻坚之年"，面对"复杂多变形势"，公司坚持"稳中求进、以进促稳"，实现了"规模、效益和质量的均衡协调发展"。2026年半年报中，管理层将报告期定义为"十五五"开局之年、"三十而立再出发的起步之年"和"新一轮战略周期承上启下的关键之年"，核心战略基调从"稳中求进"升级为聚焦"好银行"目标，强调"充分释放改革动能，坚决守好风险底线，持续增进价值创造"。

战略关键词的演变：

值得关注的是，2026年半年报新增了"聚力价值创造，深耕数智创新"的独立章节，将AI赋能和数字金融提升至战略执行的核心位置，体现了从"战略规划落地"向"科技驱动价值创造"的阶段跃迁。

二、业务结构变化：公司金融保持主引擎地位，零售金融贡献度提升

公司金融板块在两个报告期内始终是规模增长的核心驱动力。2025年全年对公贷款余额较上年末增加1,530.85亿元，增幅16.35%；2026年上半年对公贷款余额较上年末再增加1,343.25亿元，增幅12.33%。虽然增速有所放缓，但增量规模依然可观。信贷资源持续向绿色金融、科技金融、普惠小微等"五篇大文章"重点领域倾斜，其中科技金融贷款增速从2025年的+19.49%小幅回落至2026年上半年的+18.67%，绿色金融贷款增速从+30.08%回落至+17.47%，但仍明显高于全行贷款平均增速。

零售金融板块的收入贡献度显著提升。2026年上半年个人银行业务营业收入94.04亿元，同比增长23.03%，在营业收入中的占比从2025年上半年的26.84%提升至29.76%。零售金融资产（AUM）从2025年末的10,025.36亿元增长至11,027.05亿元，增幅9.99%。个人存款从2025年末的5,940.13亿元增至6,693.98亿元，增幅12.69%，在各项存款中占比升至36.66%。

按业务分部营业收入对比：

数据表明，个人银行业务正在成为营收增长的重要引擎，而公司银行业务体量最大但增速相对温和，资金业务收入贡献占比有所下降。

三、关键措施执行情况：降本增效与结构优化成效显现

负债成本管控方面，2025年公司付息负债平均利率1.99%，较上年末下降37BP；2026年上半年进一步降至1.72%。个人存款付息率在2025年下降31bp的基础上，2026年上半年再降37bp，持续改善。公司对存款策略的表述从2025年的"稳存增存优存"和"适时优化定价策略"升级为2026年上半年的"量价优"导向，强调"精细化承接到期中长期存款"。

普惠金融推进方面，2025年末普惠型小微企业贷款余额1,578.55亿元，较上年末增长17.46%；2026年上半年末增至1,729.66亿元，较上年末增长9.57%，高于全行贷款平均增幅1.46个百分点。普惠型小微企业贷款加权平均利率从2025年的3.21%进一步降至2026年上半年的2.90%，下降0.31个百分点。

跨境业务方面，2025年公司获批CIPS直接参与者资格，实现跨境人民币清算从代理模式向自主直清的根本性升级；2026年上半年跨境人民币结算量同比增长224.56%，代客人民币与外汇衍生业务量同比增长36.73%，国际化布局正在加速落地。

AI与数智化转型方面，2025年公司建成121个AI专属助手，覆盖营销、运营、风控、管理四大领域；2026年上半年新增30个高价值业务智能体，累计建成156个AI智能体，同时推出"灵犀"（对公）和"光年"（零售）两大专属智能助手平台，AI应用从"单点突破"向"规模化赋能"转变。

四、核心能力建设：数智化投入持续加码，人才结构不断优化

2026年半年报首次在管理层讨论与分析中增设"聚力价值创造，深耕数智创新"独立章节，将数智化战略提升至前所未有的高度。公司明确"有序拓宽信息科技预算布局"，将核心资源集中投向数智转型、AI应用、场景生态、信创建设等高成长领域。在AI基础设施方面，完成多模态大模型本地化落地部署，搭建起"高效集约、安全稳定的全域AI技术支撑体系"。

人才队伍方面，截至2026年6月末，母公司正式员工14,628人（2025年末为14,857人），员工平均年龄35岁，本科以上占比99.24%，硕士博士占比35.14%。公司落地"春雨计划""数据先锋"专项培育项目，重点引进人工智能、大数据、云原生等前沿技术人才。

子公司方面，鑫元基金公募基金管理规模从2025年末的2,473.25亿元略降至2026年6月末的2,361亿元，但较2025年同期增长11.50%，QDII业务资格于2026年6月正式获批，跨境投资业务实现突破。南银理财发布"四时耕耘产品管理体系"，位列IPE"2026全球资管机构500强"第292位（较2025年的第303位有所提升）。

五、财务表现与经营质量：利息净收入驱动增长，资产质量保持稳定

核心财务指标对比：

2026年上半年利息净收入同比大幅增长40.19%，在营业收入中占比从2025年上半年的54.94%提升至69.42%，成为营收增长的核心驱动力。利息收入增长11.80%，其中债券投资利息收入增长28.79%是主要贡献因素；利息支出同比下降5.24%，其中吸收存款利息支出下降3.04%，应付债券利息支出下降17.47%，负债成本管控成效显著。

非利息净收入同比下降24.73%，主要受投资收益减少（-28.80%）和汇兑损失扩大（从-0.16亿元至-2.24亿元）影响。信用减值损失同比增加34.77%，是营业支出增长15.24%的主要因素。

资产质量指标：

不良贷款率较上年末下降0.01个百分点至0.82%，关注类贷款占比和逾期贷款占比均有所下降，资产质量总体改善。母公司对公不良贷款率0.64%（2025年末为0.63%），母公司个人贷款不良率1.42%（2025年末为1.49%），较上年末下降7bp。房地产对公贷款不良率从2025年末的1.81%上升至2.36%，个人按揭贷款不良率从0.96%下降至0.47%。

六、风险认知的演进：与2025年保持高度一致，关注点集中在外部环境传导

2026年半年报与2025年年报在"可能面对的风险"表述上保持了高度一致，均提及三大风险因素：一是全球地缘政治变乱交织，外部环境变化通过贸易、金融、投资、产业链向国内传导；二是国内经济供强需弱矛盾突出，有效需求不足，重点领域存在风险隐患；三是银行业"马太效应"愈发明显，市场竞争更加激烈。

2026年半年报在流动性风险影响因素中，新增了"外部冲击"的表述，反映了对中美贸易摩擦等外部不确定性的关注。信用风险管理方面，2026年强调构建"1+1+N+X"授信政策体系，而2025年表述为"1+N+X"差异化授信政策，增加了"系统研判宏观经济周期特征与区域产业布局"的前置分析环节。

综合结论

南京银行2026年上半年以利息净收入增长为核心驱动力，实现了营收+10.94%、归母净利润+8.17%的稳健增长。资产质量保持稳定，不良率微降，关注类和逾期类指标均有所改善。业务结构上，个人银行业务收入增速（+23.03%）显著高于公司银行业务（+7.72%），零售转型成效逐步显现。

从战略执行层面看，公司延续了"打造国内一流的区域综合金融服务商"的战略愿景，2026年半年报在数智化转型方面给出了更具体的量化成果——156个AI智能体、两大专属AI助手平台、数字人民币2.0核心工程建设等，表明AI赋能已从概念阶段进入实质落地阶段。

值得关注的趋势包括：净息差延续收窄态势（从2024年的1.94%降至2025年的1.82%，再降至2026年上半年的1.79%），但利差收窄幅度有所放缓；拨备覆盖率从2024年末的335.27%持续下降至2026年6月末的306.11%，风险抵补缓冲有所收窄；信用减值损失同比增加34.77%，对利润增速形成一定拖累。

郑重声明：相关内容不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

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