每周股票复盘：凯尔达（688255）Q1净利增121%，自产机器人占比升至43%

截至2026年5月15日收盘，凯尔达（688255）报收于32.61元，较上周的32.31元上涨0.93%。本周，凯尔达5月15日盘中最高价报33.65元。5月14日盘中最低价报31.16元。凯尔达当前最新总市值35.82亿元，在自动化设备板块市值排名68/79，在两市A股市值排名4275/5203。

本周关注点

• 来自业绩披露要点：2026年Q1净利同比增长121.42%，扣非净利增174.75%。
• 来自机构调研要点：公司自产机器人销量占比达43.00%，较2025年提升超6个百分点。
• 来自机构调研要点：协作焊接机器人已实现小批量销售，传感器产品进入样机研制阶段。
• 来自公司公告汇总：董事长变更为水谷春林，法定代表人调整为王金。
• 来自公司公告汇总：2025年年度股东会多项议案获通过，程序合法有效。

机构调研要点

问：对2026年行业价格竞争趋势有何判断？如何展望工业机器人业务2026年毛利率趋势？行业价格竞争、原材料成本上升、自制机器人本体占比对毛利率有何影响？
答：目前工业机器人行业竞争激烈态势仍将延续，但竞争重心逐步从同质化价格竞争转向以核心技术创新、细分工艺深耕和综合服务能力为核心的差异化竞争。工业机器人业务毛利率受价格竞争、原材料价格、产品结构等多重因素影响。公司自产机器人销量占比提升，将有利于改善产品结构。公司将持续关注行业动态，通过技术升级和产品结构优化等方式来提升毛利率水平。

问：协作焊接机器人和六维力传感器产品预计何时能够实现小批量生产和大规模商业化应用？目前是否有客户正在进行产品验证或已形成意向订单？
答：在协作焊接机器人领域，2025年公司已实现小批量销售，未来公司将持续加大在协作机器人领域的研发投入和市场推广力度。在传感器领域，公司2025年已有少量型号单轴扭矩传感器送样；另有部分型号单轴扭矩传感器及六维力传感器完成样机研制。公司传感器相关产品目前仍处于研发推进阶段，后续相关事项如达披露标准，公司将按规定及时履行披露义务。

问：2026年Q1业绩净利增121%的主要原因是什么？
答：尊敬的投资者，您好！2026年第一季度公司实现营业收入21,132.92万元，同比增长29.13%；归属于上市公司股东的净利润1,102.78万元，同比增长121.42%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润897.84万元，同比增长174.75%。主要系随着公司产品竞争力逐步提升和下游市场需求的相对回暖，公司营业收入持续增长，同时股份支付费用同比下降等因素共同带动了公司业绩增长。感谢您的关注！

问：公司目前自产机器人在总出货量中的占比已达到什么水平？
答：尊敬的投资者，您好！公司自产机器人主要定位于中高端市场，随着产品竞争力的持续提升，公司自产机器人的销量逐步提高。2025年公司自产机器人销量1,835台，占比36.98%；2026年第一季度自产机器人销量688台，占比43.00%。感谢您的关注！

问：自产核心零部件（控制器、伺服等）的替代率目前是多少？
答：尊敬的投资者，您好！公司自产机器人核心软件、核心算法等关键技术均为公司自主研发、自主可控。感谢您的关注！

问：您好，我注意到贵公司在2024年及本次均未采用直播形式的业绩说明会并供视频回放。请在2025年的业绩说明会中，贵公司是否考虑引入视频直播形式，并在会后供完整的视频回放，以便投资者更充分地了解会议内容？感谢您的解答。
答：6、您好，我注意到贵公司在2024年及本次均未采用直播形式的业绩说明会并提供视频放。请问在2025年的业绩说明会中，贵公司是否考虑引入视频直播形式，并在会后提供完整的视频放，以便投资者更充分地了解会议内容？感谢您的解。尊敬的投资者，您好！公司于2026年5月13日1300-1400在上证路演中心以网络互动形式召开2025年度暨2026年第一季度业绩说明会。公司近年来历次业绩说明会的提问内容及复，均在上证e互动以投资者关系活动记录表的形式披露，便于投资者查阅。感谢您的关注与支持！

公司公告汇总

北京市中伦律师事务所就杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司2025年年度股东会的召集召开程序、出席会议人员资格、表决程序及表决结果出具法律意见。经核查，本次股东会的召集、召开程序符合《公司法》《公司章程》等相关规定；出席人员及召集人资格合法有效；会议表决程序合规，各项议案均获通过，表决结果合法有效。

杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司于2026年5月14日召开2025年年度股东会，会议由董事会召集，董事长侯润石主持，采用现场与网络投票结合方式召开。出席会议股东及代理人共37人，代表有表决权股份47,939,461股，占公司有表决权股份总数的45.0390%。会议审议通过了2025年度董事会工作报告、利润分配预案、独立董事述职报告、修订公司章程、董事及高管薪酬管理制度、续聘2026年度审计机构、确认董事薪酬及薪酬方案、购买董事及高管责任险等议案。其中修订公司章程为特别决议议案，获三分之二以上表决权通过，其余为普通决议议案，均获过半数通过。中小投资者对部分议案进行了单独计票，关联股东对相关议案回避表决。北京市中伦律师事务所对本次会议出具了法律意见书，认为会议召集召开程序、表决结果合法有效。

杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司于2026年5月14日收到侯润石先生的书面辞职报告，因其个人原因辞去公司董事长、法定代表人、代表公司执行公司事务的董事及董事会相关专门委员会委员职务，离任后继续担任公司非独立董事。公司不再将其认定为核心技术人员。同日，公司召开第四届董事会第十六次会议，选举水谷春林先生为公司董事长，选举王金先生为代表公司执行公司事务的董事并担任法定代表人。本次变动不会对公司生产经营、技术研发和核心竞争力产生重大不利影响。

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