拓日新能（002218）2026年一季报简析：亏损收窄，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期拓日新能（002218）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入2.31亿元，同比下降9.01%，归母净利润-4030.31万元，同比上升1.25%。按单季度数据看，第一季度营业总收入2.31亿元，同比下降9.01%，第一季度归母净利润-4030.31万元，同比上升1.25%。本报告期拓日新能公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报营业总收入比达120.7%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率10.42%，同比增38.12%，净利率-17.46%，同比减8.53%，销售费用、管理费用、财务费用总计5307.96万元，三费占营收比23.0%，同比增17.98%，每股净资产2.79元，同比减4.83%，每股经营性现金流0.02元，同比增175.74%，每股收益-0.03元，同比增1.04%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为-19.37%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.59%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2025年的ROIC为-2.41%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报18份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为0.5%/0.2%/--，净经营利润分别为2310.91万/1078.78万/-1.99亿元，净经营资产分别为50.27亿/51.96亿/48.32亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为1.23/1.15/1.24，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为13.86亿/15.19亿/12.71亿元，营收分别为11.27亿/13.22亿/10.27亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为18.69%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达28.91%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达10.48%）

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