欧克科技（001223）一季度营收增长但盈利能力下滑，应收账款与现金流风险需关注

近期欧克科技（001223）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

欧克科技（001223）2026年一季报显示，公司营业总收入为2.56亿元，同比上升28.33%；归母净利润为3077.23万元，同比下降24.08%；扣非净利润为3048.58万元，同比下降15.22%。

单季度数据显示，第一季度营业总收入同比增长28.33%，归母净利润同比下降24.08%，扣非净利润同比下降15.22%，呈现“增收不增利”态势。

盈利能力指标

报告期内，公司毛利率为27.62%，同比下降24.83个百分点；净利率为12.96%，同比下降38.16个百分点。每股收益为0.33元，同比下降24.09%；每股净资产为20.65元，同比下降27.68%；每股经营性现金流为0.19元，同比下降70.24%。

三费合计为2202.78万元，占营收比重为8.62%，较上年同期上升2.84个百分点。

资产与负债情况

截至报告期末，公司货币资金为3.75亿元，较去年同期的5.53亿元下降32.17%；应收账款为5.24亿元，较去年同期的4.37亿元增长19.94%；有息负债为2.02亿元，较去年同期的1.38亿元增长45.95%。

财务健康与运营风险

财报分析指出，公司当期应收账款占最新年报归母净利润的比例高达1282.17%，存在较高回款风险。此外，近3年经营性现金流均值与流动负债之比仅为4.57%，现金流覆盖能力偏弱。

业务方面，公司去年ROIC（投入资本回报率）为2.13%，净利率为4.62%，产品附加值较低。历史数据显示，公司上市以来中位数ROIC为26.69%，但近年回报持续走低，2024年最低至1.44%。

公司业绩被评价为主要依赖研发驱动，需进一步审视其可持续性。过去三年净经营资产收益率分别为11%、2.5%、3%，呈波动下行趋势，营运资本对营收的资金垫付压力在2025年有所缓解，由前两年的1.59和1.73降至0.78。

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