科美诊断（688468）2026年一季度盈利能力显著下滑，营收与净利润双降

近期科美诊断（688468）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

科美诊断（688468）发布的2026年一季报显示，公司当期经营业绩出现明显下滑。报告期内，公司实现营业总收入7334.7万元，同比下降9.78%；归母净利润为896.09万元，同比大幅下降38.38%；扣非净利润为759.45万元，同比下降31.77%。单季度数据显示，营业收入和利润均呈现负增长态势。

盈利能力分析

公司在本报告期的盈利能力有所减弱。毛利率为61.48%，较去年同期下降8.07个百分点；净利率为12.22%，同比下降31.7%。尽管产品仍具备一定附加值，但盈利水平收缩明显。每股收益为0.02元，同比减少50.0%，反映出股东回报能力减弱。

费用控制情况

期间费用方面，销售、管理及财务费用合计为1890.16万元，三费占营收比为25.77%，较上年同期下降13.19个百分点，表明公司在成本管控方面取得一定成效，费用压缩对缓解利润下滑起到部分支撑作用。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为1.18亿元，较去年同期的4.01亿元大幅减少70.55%，资金储备明显缩水。应收账款为945.91万元，同比下降50.93%，回款效率提升。有息负债为2.11亿元，较去年同期的2.3亿元下降8.04%，债务压力略有减轻。

每股经营性现金流为0.06元，同比增长60.75%，显示主营业务现金生成能力增强。但每股净资产为3.54元，同比下降0.77%，反映股东权益小幅缩水。

投资回报与运营效率

据财报分析工具披露，公司去年ROIC（投入资本回报率）为2.44%，处于较低水平。历史数据显示，公司上市以来中位数ROIC为9.32%，而2017年最低曾达-135.16%，投资回报波动较大。过去三年净经营资产收益率持续下滑，由2023年的20.3%降至2025年的5.6%。同期净经营利润从1.47亿元下降至4391.25万元，运营盈利能力明显弱化。

此外，公司营运资本/营收比率在2025年升至0.29，高于前两年的0.13，说明单位营收所需垫付的营运资金增加，资金使用效率下降。

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