博实股份（002698）2026年一季报简析：净利润同比下降47.75%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期博实股份（002698）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入5.76亿元，同比下降17.7%，归母净利润7841.05万元，同比下降47.75%。按单季度数据看，第一季度营业总收入5.76亿元，同比下降17.7%，第一季度归母净利润7841.05万元，同比下降47.75%。本报告期博实股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达226.38%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率33.46%，同比减15.88%，净利率14.92%，同比减33.73%，销售费用、管理费用、财务费用总计6567.7万元，三费占营收比11.4%，同比增24.55%，每股净资产4.13元，同比增7.73%，每股经营性现金流0.0元，同比增109.0%，每股收益0.08元，同比减47.97%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为12.82%，资本回报率强。去年的净利率为20.55%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.92%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为5.86%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为23%/31.3%/27.8%，净经营利润分别为5.53亿/5.44亿/5.81亿元，净经营资产分别为24.08亿/17.37亿/20.9亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.69/0.56/0.63，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为17.79亿/16.02亿/17.95亿元，营收分别为25.65亿/28.63亿/28.28亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达226.38%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在6.34亿元，每股收益均值在0.62元。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司“点、线、面”业务拓展模式已经成熟，未来公司准备在哪些业务场景创新和发展新的增长点？
答：未来，公司坚持以市场需求为导向，以创新驱动技术领先，以自主可控确保核心技术安全，与社会资源融合发展，加速推进公司的智能制造装备研发、拓展工业服务业务；在替代高危繁重环境人工作业智能装备应用场景，实现少人、无人、安全、高效、绿色的智能制造生产要求。在智能制造装备领域聚焦发展的业务方向上，公司积极开展新技术、新产品的研发、应用和推广，持续推动固体物料后处理智能制造整体解决方案、智能工厂（车间）整体解决方案等相关方向的发展。

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