银轮股份（002126）2026年一季报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期银轮股份（002126）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入42.45亿元，同比上升24.27%，归母净利润2.14亿元，同比上升0.79%。按单季度数据看，第一季度营业总收入42.45亿元，同比上升24.27%，第一季度归母净利润2.14亿元，同比上升0.79%。本报告期银轮股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达606.92%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率18.59%，同比减6.05%，净利率5.67%，同比减18.6%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.24亿元，三费占营收比7.63%，同比增13.1%，每股净资产8.83元，同比增15.14%，每股经营性现金流-0.37元，同比减127.1%，每股收益0.26元

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为10.24%，资本回报率一般。去年的净利率为6.93%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.76%，中位投资回报一般，其中最惨年份2021年的ROIC为4.96%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为12%/14.4%/14.5%，净经营利润分别为7.01亿/8.94亿/10.86亿元，净经营资产分别为58.39亿/62.16亿/75.1亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.09/0.06/0.06，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为9.59亿/7.15亿/8.68亿元，营收分别为110.18亿/127.02亿/156.78亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为38.2%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为15.37%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达606.92%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在12.47亿元，每股收益均值在1.47元。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是申万菱信基金的付娟，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为35.25亿元，已累计从业13年275天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

持有银轮股份最多的基金为广发中小盘精选混合A，目前规模为33.07亿元，最新净值2.979（4月28日），较上一交易日下跌1.12%，近一年上涨62.07%。该基金现任基金经理为陈韫中。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：2026年第一季度经营情况分析绍
答：1、营收方面2026年第一季度公司实现营业收入42.45亿元，同比增长24.27%，各业务板块表现如下乘用车业务营业收入同比增长18%，主要受益于海外业务增速较高，国内客户品类与份额的提升。商用车与非道路板块营业收入同比增长29%，主要受益于行业需求景气度高，包括海外需求增长，国内市场份额稳步提升。数字能源业务营业收入同比增长52%，继续保持高速增长，其中储能、发电等业务增量较大。2、盈利方面一季度公司实现归母净利润2.14亿元，同比增长0.79%；归母扣非净利润2.04亿元，同比下降1.65%；毛利率18.59%，同比下降1.2个百分点。盈利阶段性承压主要受汇率波动、大宗原材料价格上涨、运费上升、产品年降等因素影响。其中，因人民币兑美元升值产生汇兑损失约3300万元，去年同期为正收益，同时由于升值导致毛利率有一定程度下滑。

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