常熟汽饰（603035）2026年一季报财务简析：增收不增利，短期债务压力上升

据证券之星公开数据整理，近期常熟汽饰（603035）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入16.72亿元，同比上升24.99%，归母净利润7158.08万元，同比下降18.34%。按单季度数据看，第一季度营业总收入16.72亿元，同比上升24.99%，第一季度归母净利润7158.08万元，同比下降18.34%。本报告期常熟汽饰短期债务压力上升，流动比率达0.94。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率11.99%，同比减19.87%，净利率4.19%，同比减33.71%，销售费用、管理费用、财务费用总计9733.96万元，三费占营收比5.82%，同比减20.21%，每股净资产14.69元，同比增6.92%，每股经营性现金流0.37元，同比增849.97%，每股收益0.2元，同比减13.04%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.95%，资本回报率不强。去年的净利率为4.47%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.99%，中位投资回报一般，其中最惨年份2025年的ROIC为4.95%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为16.1%/10.4%/7.6%，净经营利润分别为5.36亿/4.21亿/3.18亿元，净经营资产分别为33.25亿/40.4亿/42.02亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.03/0.1/0.07，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.27亿/5.47亿/4.8亿元，营收分别为45.99亿/56.67亿/71.1亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为23.61%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为1.42%）
2. 建议关注公司债务状况（有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达50.41%、流动比率仅为0.94）
3. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达106.26%）
4. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达749.13%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在5.23亿元，每股收益均值在1.43元。

持有常熟汽饰最多的基金为华宝研究精选混合，目前规模为6.55亿元，最新净值1.4346（4月28日），较上一交易日下跌1.56%，近一年上涨70.36%。该基金现任基金经理为贺喆。

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