远光软件（002063）2026年一季报财务分析：营收微增但盈利改善明显，应收账款风险需关注

近期远光软件（002063）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

远光软件（002063）2026年一季度实现营业总收入4.18亿元，同比增长0.39%；归母净利润为1082.17万元，同比增长15.27%；扣非净利润为1082.39万元，同比增长30.55%。单季度数据显示，公司盈利能力较去年同期有所增强，尤其是扣非净利润增速显著高于营收和归母净利润增长。

盈利能力指标

报告期内，公司毛利率为45.43%，同比下降16.46个百分点；净利率为2.76%，同比提升63.94%。尽管毛利率下滑，但净利率大幅提升，反映出公司在成本控制或非经常性损益方面存在积极变化。

费用与资产状况

2026年第一季度，公司销售费用、管理费用和财务费用合计为8609.26万元，三费占营收比例为20.58%，同比上升14.89%。费用占比上升可能对公司未来利润空间形成一定压力。

货币资金为9.26亿元，较上年同期的6.97亿元增长32.76%；应收账款达16.63亿元，同比增长3.52%，占最新年报归母净利润的比例高达554.21%，提示回款周期较长，存在一定的信用风险和现金流压力。

有息负债为1737.72万元，同比增长51.45%，虽绝对值不高，但增速较快，需持续关注债务结构变化。

每股指标与运营效率

每股净资产为2.08元，同比增长7.78%；每股收益为0.01元，同比增长16.33%；每股经营性现金流为-0.11元，同比改善12.07%，但仍处于净流出状态，表明主营业务尚未产生正向现金流入。

综合评价

从业务模式看，公司业绩主要由研发驱动，需进一步审视研发投入的转化效率。历史资本回报率（ROIC）在过去十年中位数为8.3%，2025年为7.76%，整体回报水平一般。过去三年净经营资产收益率在14.7%至20%之间波动，营运资本占营收比重维持在0.79至0.84区间，显示企业在经营活动中需持续垫付较高资金以支持收入实现。

综合来看，远光软件2026年一季度盈利质量有所提升，但应收账款高企、经营性现金流仍为负、毛利率下降等问题仍需警惕，建议重点关注其应收账款管理和现金流改善情况。

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