杭州银行（600926）2025年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期杭州银行（600926）发布2025年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内主要经营情况

    (一)总体经营情况分析

    2025年是公司“二二五五”战略收官之年，公司深入学习贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，坚决落实行党委、董事会决策部署，围绕“从严治行、服务客户、转型发展”主题主线，以客户为中心、以奋斗者为本、以改革创新为动力，积极应对各类风险挑战，圆满完成“二二五五”战略主要目标，为下一个五年战略规划顺利实施奠定了坚实基础。

    经营效益持续提升。报告期，公司实现营业收入387.99亿元，同比增长1.09%，其中利息净收入275.92亿元，同比增长12.82%，手续费及佣金净收入42.07亿元，同比增长13.10%；实现归属于公司股东净利润190.29亿元，同比增长12.05%。

    业务规模稳健增长。截至报告期末，公司资产总额23628.06亿元，较上年末增长11.86%；贷款和垫款总额10718.76亿元，较上年末增长1343.78亿元，增幅14.33%；负债总额21996.17亿元，较上年末增长11.30%；存款总额14405.79亿元，较上年末增长1680.27亿元，增幅13.20%。

    报告期末，杭银理财存续理财产品规模超6000亿元，较上年末增长39%。

    资产质量保持稳定。截至报告期末，公司不良贷款率0.76%，与上年末持平；逾期贷款与不良贷款比例、逾期90天以上贷款与不良贷款比例分别为55.87%和45.44%；拨备覆盖率502.24%。

    二、投资者关注的重点事项说明

    1.资产配置策略

    2025年，结合内外部形势变化，公司强化资产组织能力建设，稳中求进，围绕金融“五篇大文章”总体要求，加大重点领域信贷投放，持续提升贷款在总资产中的占比，加强金融服务实体经济质效，实现效益、规模、结构与资产质量的动态均衡发展。

    截至报告期末，公司贷款和垫款总额10718.76亿元，较上年末增长14.33%，占公司总资产比例45.36%，较上年末提高0.98个百分点。报告期，公司积极落实各项稳增长政策，深入挖掘客户信贷需求，在坚持风险定价的前提下，不断加大对实体经济的金融支持力度，推动公司类贷款、普惠小微贷款稳健增长，期内企业融资维持稳定增长态势。受宏观经济及市场因素影响，居民融资意愿仍待进一步复苏，个人消费贷款、住房按揭贷款增速有所放缓。

    截至报告期末，公司金融投资总额10325.22亿元，较上年末增长6.02%，占公司总资产比例43.70%，较上年末下降2.40个百分点。期内公司继续提升投研专业化建设，搭建完善多资产多策略交易体系，强化数智化支撑，合理调整优化投资结构，稳健开展投资业务。

    展望2026年，公司将保持战略定力，在资本内生的总体约束和风险与收益相匹配的总体原则下，深入贯彻金融服务实体经济要求，合理安排资产配置。信贷资产方面，在保持总量增长的同时，继续围绕金融“五篇大文章”主题，持续优化投放结构，重点加大对科创、普惠小微、绿色金融、数字金融、养老金融、制造业等政策支持领域的信贷投放力度，助力区域经济高质量发展。

    在金融投资方面，公司将根据存款增长、信贷投放和市场利率变化情况，结合市场利率走势，合理安排金融投资节奏，在保障流动性安全的前提下提高资金运用综合回报。

    2.净利息收益率情况

    2025年，面对市场利率持续下行的长期趋势，公司强化定价精细管理，持续推动降本增效，优化资产负债结构，保持净利息收益率处于合理水平，报告期内净利息收益率1.36%，较上年下降5BP。其中资产端收益率仍呈现下降趋势，主要受LPR持续下调及有效信贷需求阶段性不足影响，新增贷款利率下行与存量贷款重定价叠加，贷款及投资收益率均同步走低；负债端成本持续改善，一方面得益于存款利率市场化改革的纵深推进，公司跟随市场多次下调存款挂牌利率和产品价格，各项存款成本均有所改善；另一方面，公司持续优化负债结构、提升负债质量、把握市场时机，主动加强对长期限、高成本负债的规模管控，取得较好成效。

    展望2026年，在资产端利率将进一步下行的背景下，公司整体息差水平预计仍将承压，但受益于负债成本的有效管控，息差降幅有望呈现逐渐收窄态势。公司将进一步加强息差管理，充分把握市场机遇，坚定地向“轻资本、流量化、国际化、数智化、敏捷化”转型，推动优质资产增长，加快引导负债成本下行。面对资产收益率下行压力，公司将继续加强大类资产配置主动管理，做好金融“五篇大文章”，紧紧围绕浙江经济社会发展大局，以差异化、特色化经营策略跳出同质化“内卷”竞争，不断提升专业金融服务能力，推动业务发展模式由规模驱动向质量驱动转变，以更高质量的金融供给有效满足实体经济多样化的需求。在负债成本的主动管理上，公司将贯彻落实存款利率市场化要求，强化对市场变化的前瞻性研判，动态调整存款定价策略，有效降低存款利率水平。一方面，加强结算存款吸收，做大流量、做实代发，带动活期存款稳定增长，并继续加强对存款期限、结构的主动管理，有序降低存款利率；另一方面，根据市场利率走势，灵活安排市场化资金融入，助力负债成本整体下降，为息差企稳提供坚实支撑。

    3.资产质量与风险控制

    公司长期坚持“质量立行、从严治行”方针，坚守风险合规底线，合理把控业务发展与风险管理的平衡。报告期，公司持续优化风险管理机制、政策与流程，不断强化风险管理队伍、工具与系统建设。巩固深化风险排查检查、信贷结构调整、员工行为管理“三大法宝”，建立完善信贷稽核机制、员工内控行为分类评价、团队内控行为分类评价“三大抓手”，着力建强风险计量、监测预警、信贷检查“三大中心”。期内公司优化大类资产配置，分类完善大额授信、中小实体、大零售、金融同业等重点客群信用风险管理体系，资产质量保持平稳，其他各类风险平稳可控。

    截至报告期末，公司不良贷款率0.76%，与上年末持平；逾期贷款与不良贷款比例、逾期90天以上贷款与不良贷款比例分别为55.87%和45.44%，资产风险分类标准严格；拨备覆盖率502.24%。

    期内公司结合战略转型和业务结构调整，持续巩固和完善风险管理重点举措。一是强化授信引领，深化产业链与行业研究，完善风险政策与授信标准，加大对制造业、普惠小微、科创金融等领域的信贷支持力度。二是持续健全全面风险管理体系，完善按客群分类的风险管控模式：强化大额授信全流程风控管理，严防大额新增风险；完善中小实体客群风险管控体系，加强统一授信管理，优化业务流程；大零售业务深化“标准化产品+信用风险组合管理+操作风险集约管理”三位一体管理模式，推进小微信贷“五个真”举措落地，制定实施零售按揭“四个真”举措；加强第三方金融机构合作管理，建立完善财富代销业务风险管理机制。三是有序开展各类风险排查和结构调整。坚持大额授信滚动排查和存量业务结构调整，开展大额预警客户总行直达检查，优化大零售业务滚动排查和结构调整机制，实现风险早识别、早介入、早处置。四是着力加强风险管理专业队伍建设和智能风控能力。聚焦重点区域和产业，增设专职审批团队，建立制造业审批全面复盘机制，推进审查审批队伍数量增长与能力提升；强化直属机构风险分管行长履职督导，开展风险管理通关。积极提升数字化风控水平，持续优化风险模型、特征和策略体系，优化改造重要风控系统。五是加强员工行为管理，修订员工行为“八项禁令”，持续开展“清廉杭银”建设，优化信贷业务员工行为监测预警和稽核机制，严防员工道德风险和内控案件。

    2026年，公司将继续坚守风控底线，严防大额新增风险，持续强化大零售业务风险管控，全力保持资产质量基本稳定。围绕客群、业务模式、员工行为管理三大核心，优化完善按客群分类的信用风险管控模式。聚焦大额授信，推进“监测预警-风险排查-结构调整”闭环管理；完善中小实体客群统一授信和关键环节管控；深化落实小微信贷“五个真”和零售按揭“四个真”管理要求，全面加强渠道、客群、押品和员工行为管理；继续审慎控制网络信贷规模，推进结构调整优化。持续提升数智风控能力，加快新技术、新工具、新方法应用，提升风险管理的效率和精准度。

    持续加强风控队伍建设，提升分支机构风险分管行长、风险管理部负责人履职能力，优化审查审批支撑，更好支持保障业务转型和高质量发展。

    4.关于中间业务收入情况

    近年来，公司围绕轻资本、流量化转型，持续提升综合金融服务与财富管理业务能力。期内实现手续费及佣金净收入42.07亿元，较上年同期增加4.87亿元，增幅13.10%，主要由于资产托管与财富管理业务取得较快增长。期末资产托管规模2.09万亿元，同口径较上年末增长18.53%，杭银理财存续理财产品规模突破6000亿元，较上年末增长39%，代销业务余额773.80亿元，较上年末增长8.04%，上述业务增长带动托管及其他受托业务佣金收入较上年同期增加4.96亿元。

    展望2026年，公司将继续坚持轻资本、流量化发展路径，积极推动中间业务收入实现稳步增长。一是深化客户综合化经营，夯实客户基础。坚持“以客户为中心，为客户创造价值”的经营理念，持续做大客群基础、优化客群结构，满足客户差异化金融服务需求，提升客户黏性。二是大力发展财富管理业务，提升一站式服务能力，在实现客户财富保值增值的同时驱动财富业务收入扩容提质。一方面，加强客户经营体系建设，推动客群经营向“综合金融服务”转变升级，深度挖掘客户全生命周期价值；另一方面，提升价值创造能力，打造专业化资产配置能力，推动业务模式从产品销售向专业配置服务转型，加大AI等新技术运用，持续提高交互体验的智能化水平，提升客户满意度与黏性。三是提速“轻资本、流量化”转型进程。通过搭建开放平台，将金融服务嵌入多元场景，确立“科技+生态”服务商定位，推动运营能力迭代升级，逐步实现从“资产持有”向“价值运营”、从“资金中介”到“服务中介”的转型；重点推进债券承销、跨境金融、托管等轻资本业务，实现跨越式发展，打造新的中间业务收入增长极。

    三、业务综述

    大公司板块

    公司金融板块“1+5”（公司金融+交易银行、投资银行、科创金融、跨境金融、中小企业）架构持续深化协同，全面推进公司金融高质量、可持续发展。“六通六引擎”产品服务体系持续迭代，专班运营打造“四通”拳头产品，“拓客访客”“数智赋能”两项工程协同发力，全力支撑营销管理与业务发展。报告期内，公司金融条线访客拓客不断上量，存贷规模快速增长，金融“五篇大文章”及实体转型领域再上台阶。截至报告期末，公司金融条线存款余额9756.75亿元，较上年末增加947.93亿元，增幅10.76%；贷款（不含贴现）余额7016.35亿元，较上年末增加1363.32亿元，增幅24.12%；基础客户数10.79万户，有效客户数4.28万户。

    1.服务实体

    公司始终坚持金融服务实体经济的根本宗旨，以金融高质量发展为导向，支持发展新质生产力，持续为以先进制造、高新技术、生产性服务业等为代表的实体经济行业提供综合金融支持。组织架构上，公司积极推进中小企业金融服务转型试点，实施小微“晨星计划”，加强实体团队的标准化建设；制度引领上，制定并发布《进一步提升制造业金融服务行动方案》，围绕制造业及优质实体客群合作覆盖与产品上量目标，出台多层次、多维度的政策措施，系统构建高效协同的服务保障体系；合作生态上，公司进一步深化政银企协同合作，签订战略协议搭建常态化沟通平台，助力科技创新与产业创新深度融合。报告期末，制造业贷款余额1122.64亿元，较上年末增加204.36亿元，增速22.25%，制造业信贷规模增速高于全行各项贷款平均增速。

    2.交易银行

    公司持续以“客户为本、智能驱动、专业筑基”为主线，将前沿数智化理念深度嵌入服务流程，精准洞察客户多元需求，持续打造个性化、智慧化的综合金融服务体验。报告期内，公司获“司南奖”中国司库建设优秀银行奖、“金贸奖”最佳交易银行服务奖。“财资通”聚焦产品服务能级提升，重塑财资管理新范式，为集团型企业打造“本地化+SaaS服务”双模式并行的司库服务体系，满足大型集团客户对资金集中管理、风险控制和运营效率提升的核心诉求；面向中小微企业推出轻量化、易用型的“小财资”服务，拓宽服务边界至人、财、事、物管理等日常经营场景，助力企业实现精细化运营。截至报告期末，“财资通”累计服务集团客户数6021户，同比增长26.52%；“政务通”深化行政事业单位及相关行业客群的全场景服务，打磨细分行业智慧场景生态产品，推出智慧国资、智慧经信等个性化服务，提升政务管理效率，推动行业治理规范化发展；“票证通”扎根实体经济，推出“1234”服务体系（即一系列产品、两种模式、三维保障和四大特色），通过“票、证、函、链”一系列产品深度耦合企业需求，依托标准化线上平台和个性化系统直联双模式灵活响应，打造“客户经理+产品经理+运维工程师”铁三角专业服务团队，为客户提供矩阵化、多元化、敏捷化、个性化的全方位综合金融服务。报告期内，“票证通”业务发生额4809.90亿元；截至报告期末，累计服务客户数20629户，同比增长21.64%。

    3.跨境金融

    公司持续落实“拓客访客”“数智赋能”两项工程，不断深化跨境客群分层分类经营，聚焦头部（战略）客户、核心客户、成长客户及离岸客户四类客群，实施名单制精准营销。期内公司累计服务跨境客户8890户，同比增幅23.25%；全年实现国际结算量901.63亿美元，同比增幅28.50%。公司加速布局跨境电商场景生态，期内完成跨境电商凭交易电子信息办理收结汇业务资质备案，并新增与SHEIN等头部跨境电商平台的系统直联对接，进一步提升服务响应效率与客户体验，跨境电商收款业务量较上年同比增长66.70%；持续升级离岸金融服务，搭建“出海”服务生态圈，积极推进合作渠道建联与海外商拓活动，有效支持境内企业全球化布局，累计服务“出海”境外企业超千户；全面升级“跨境智+”线上服务体系，构建五大产品矩阵和“2+N”特色服务平台，并推出十大“一键系列”特色服务功能，提升跨境业务的线上化、智能化与便捷化水平。

    4.投资银行

    公司投资银行业务坚持轻资本经营理念，深耕本地，重点发力非金融企业债务融资工具承销、资产证券化、银团、并购等业务，持续深化与战略客户、集团客户、地方国企及上市公司的协同合作，不断提升综合金融服务能力。报告期内，公司承销各类银行间市场非金融企业债务融资工具1715.45亿元，其中浙江省内承销723.77亿元，浙江省内银行间市场占有率连续五年排名第一。

    同时公司积极把握创新产品机遇，期内承销科创债44笔，其中民营创投科创债承销市场客户覆盖率领先，并落地浙江首单租赁公司知识产权资产支持专项计划。资产证券化方面，公司稳步推进信贷资产流转业务，报告期内累计开展信贷资产证券化及信贷资产收益权转让112.55亿元，并成功发行一期微小企业贷款资产支持证券，切实提升对实体经济的支持效能。

    5.科创金融

    公司持续打造科创金融特色品牌，优化“1+7+N”专营体系。产品服务深化方面，公司持续升级科创“数字化+专业化”双轮驱动的特色产品体系，打造“投融通”系统，深化私募基金管理服务，实现投贷联动业务全周期管理；升级“科易贷”全流程智能申贷平台，联动10余家银行推出“浙科联合贷”专项产品，精准匹配不同发展阶段的科技型企业的差异化融资需求；作为全国科技企业并购贷款首批试点银行，结合场景需求强化专业服务，科技企业并购贷款投放规模和服务客户数均居浙江省前列。专业队伍建设方面，在医疗健康、智能制造、人工智能、产业资本等专业团队基础上，新设数智服务、生产性服务业团队，进一步完善重点前沿产业的专业团队覆盖，现已打造一支近600人的高素质、复合型科创金融专业化服务队伍。截至报告期末，公司科技贷款余额1167.58亿元，同口径较上年末增长23.44%；科创私募股权投资基金托管规模突破2000亿元。报告期内，公司在浙江省金融机构服务科技型企业效果评估（2024年）中获评优秀。

    6.绿色金融

    公司秉承绿色发展理念，不断加大对绿色产业的支持力度，创新绿色金融产品服务，提高绿色金融发展质效。报告期内，公司发布《杭州银行支持国家碳达峰试点建设绿色金融综合服务方案》，并作为杭州金融机构代表共同签署了《绿色金融支持国家碳达峰试点城市建设倡议书》；持续推进绿色金融管理数字化转型，升级改造绿色金融管理模块，加快新一代“绿色金融智慧管理系统”建设，加强绿色金融数据治理，全面提升绿色金融管理数智化水平。报告期末，公司绿色贷款余额1086.67亿元，同口径较上年末增加201.40亿元，增幅22.75%，余额位列浙江省内地方法人银行前列，绿色贷款增速高于全行各项贷款平均增速。公司在中国人民银行浙江省分行组织的2025年上半年绿色金融评估中取得“优秀”等次。

    大零售板块

    小微金融业务以“拓客户、调结构、促转型”为核心，在稳固存量盘的基础上，聚焦重点客群方向加大新客拓展，加速向“企业端、信用端”延伸，全面升级核心信贷产品体系，做深客户经营，精细化团队管理，提升风险管理质效。零售金融业务围绕新“五位一体”零售战略，强化数智赋能，深化公私联动，推进渠道批量获客，推动零售金融业务高质量发展。

    截至报告期末，小微金融条线贷款余额1653.80亿元，较上年末增加135.03亿元，增幅8.89%；普惠型小微企业贷款余额1821.13亿元，较上年末增加265.36亿元，增幅17.06%，普惠贷款客户数达140683户，较上年末增长2648户；零售金融条线贷款余额1518.80亿元，较上年末增加39.36亿元，增幅2.66%；零售金融条线个人储蓄存款余额3607.43亿元，较上年末增加608.95亿元，增幅20.31%；零售金融条线管理的零售客户总资产（AUM）余额6969.56亿元，较上年末增加947.28亿元，增幅15.73%；零售金融条线客户数1121.65万户，较上年末增加72.46万户，增幅6.91%；零售金融条线表内贷款（含信用卡）不良贷款率0.51%，资产质量保持良好。

    1.小微金融

    深化“两端”延伸，丰富产品体系。公司一方面稳步夯实存量基本盘，优化续贷及流失管理，加强新客投放，推动机构聚焦重点客群，积极拓展实体企业客户。另一方面继续深化“两个延伸”战略，企业端深耕四类客群，发布行业金融服务方案，建立全流程项目管理机制；完善小微企业融资产品体系，针对园区客户推出“厂抵贷”特色业务，依托“一键双贷”模式提升贷款可获得性；丰富小微e融通产品矩阵，实现抵押及信用贷款、银承、国内证、保函及出口贸融业务全覆盖，满足小微企业多元化融资需求，推动综合营销成效提升。期末普惠型小微法人贷款余额617.49亿元，较上年末增长69.79%。信用端稳步推进特色信用小微专营体系升级，推出信用贷款产品“链链通”，精准服务供应链上下游客户。期末普惠型小微信用贷款余额268.86亿元，较上年末增长37.21%。

    优化团队建设，提升数字化运营能力。公司统筹推进人才建设与数智赋能，夯实小微业务高质量发展基础。团队建设方面，一是落实团队差异化提升计划，完善人员分层管理机制，通过“人员+业务”一对一盘点剖析，持续优化队伍结构。二是健全分层分类培训体系，完善培训资源建设，开发实训基地并上线新员工模拟业务教学系统，有效提升客户经理实战能力。数字化运营方面，一是构建小微PAD移动作业生态，聚焦企业开户、信贷业务办理、企业综合服务三大核心场景，提升客户服务效率；二是搭建流水尽调系统，依托模型算法实现流水自动解析，为授信决策提供科学依据，强化风险管控能力。

    2.财富管理

    公司深化“制胜财富”战略转型，全面推进财富管理业务高质量发展，通过精细化客群经营、数智化赋能、产品体系完善与投研能力升级，持续提升综合金融服务质效。截至报告期末，代销业务余额773.80亿元（不含杭银理财），较上年末新增57.56亿元，增幅8.04%；杭银理财存续产品规模超过6000亿元，较上年末增长39%，各类产品业绩保持稳健运行。报告期内，公司累计销售零售财富管理产品4752.51亿元；杭银理财入围2025年IPE全球资管500强，荣获“金理财”“英华奖”“天玑奖”“介甫奖”等多项荣誉，综合实力获得广泛认可。

    报告期，公司以客群需求为锚，进一步完善“幸福金桂”财富品牌建设，满足客户多元化资产配置需求，同时强化重点客群精细化管理，客群战略转型成效明显。代发客群方面，做好公私联动，聚焦靶向清单，推动代发客群新拓，并围绕“五星深度经营机制”深化代发存量经营，提升客群综合贡献；企业主客群方面，推进渠道化拓客策略，开展存量深度经营，提供综合化服务；私行客群方面，强化公私联动拓客，挖掘董监高客群资源，完善差异化产品体系建设，升级焕新非金融增值服务体系；大众客群方面，加快网周拓客场景建设，强化零售运营协同联动，依托“老有意思了”活动品牌，围绕社区、厅堂、课堂场景，搭建养老金融服务体系。同时，公司强化数智平台合力，上线“零售大模型助手”等平台，智能运营能力进一步提升。

    杭银理财秉持“居善行远”的企业精神，围绕做好金融“五篇大文章”，持续增强服务实体经济质效。业务布局方面，杭银理财不断完善产品体系、丰富产品货架，创新推出“年年红”系列产品和“美满系列”产品，满足客户中长期稳健及全球化配置需求；优化持有期产品矩阵，覆盖不同期限和风险偏好客群，优化客户全旅程陪伴式服务体验。资产投资方面，杭银理财持续提升投研核心能力，坚守稳健投资方向，固收投资夯实投研体系建设，强化持有期产品和“安享优选”产品等低回撤策略应用，筑牢收益基石；权益及多资产投资积极把握可转债、港股、黄金等市场机遇，旗下“鸿益金盈”“卓越混合”等策略型产品规模实现跨越式增长。渠道建设方面，实施“一体两翼”战略，签约客户数较上年末增长31%，渠道覆盖与客户触达能力进一步提升。

    3.消费信贷

    公司坚持“巩固消费信贷”战略导向，持续推进个人消费贷和住房按揭贷款业务发展。消费贷方面，紧扣金融提振消费政策，不断优化产品和流程体验，有效支持扩内需、促消费；强化靶向渠道拓新，巩固分层分类经营，实施差异化产品策略和营销打法，新客签约数实现较快提升。

    住房按揭贷款方面，坚持深耕战略渠道，提升流程追踪时效，强化队伍服务能力，巩固杭州地区按揭市场份额，并稳步推进重点城市按揭业务布局。报告期末，零售金融条线个人消费贷款余额427.12亿元，个人住房按揭贷款余额1078.87亿元。

    4.网络金融

    网络贷款方面，“宝石贷”以精细化客户运营为重要抓手，构建全生命周期的分层分类运营机制。报告期内，“宝石贷”新增申请客户14.40万户，新增授信客户3.00万户；“百业贷”坚持“调结构、控风险、促转型”策略，积极推动业务模式向场景化、生态化升级，报告期内成功实现供应链金融领域的模式突破，进一步拓展普惠金融服务的广度和深度，为服务实体经济注入新动能。开放平台方面，公司围绕生态化与平台化发展目标，聚焦民生、政务、医疗等场景深化合作，不断夯实产品基础能力。报告期内，平台提升API接口高并发调用性能，推进原子能力的解耦与复用，实现产品体系迭代升级；优化服务体验，提升服务质效，打造“敏捷响应、价值共生”的开放服务生态。报告期内，平台日均交易金额达2485.92万元，较上年同期增长12.05%。

    大金市板块

    公司金融市场业务积极顺应市场变化，优化资产结构，加强利率风险防控，深化客群经营，进一步提升运营质效。报告期内，同业负债成本显著下降，资产业务结构持续优化，客户共赢生态不断拓展，对客、托管等轻资本业务展现强劲发展动能，金融市场业务实现高质量稳健发展。

    1.金融市场

    投资交易方面，公司持续优化多资产、多策略的投资布局，稳步推进量化策略开发应用，策略有效性与投资组合收益韧性进一步提升；积极参与外汇交易中心科创债、浮息债等特殊品种做市交易，结合自动化做市策略，推进交易智能化转型，提升报价效率与市场响应能力。外汇业务进一步拓展跨产品策略应用，有效丰富外汇衍生品交易策略体系。报告期内公司入选全国银行间外汇市场核心做市商行列，市场影响力再上新台阶。贵金属业务方面，公司紧抓主线行情，灵活运用多种策略，有效提高收益的稳定性。

    中间业务方面，对客金融市场业务坚持“强化营销赋能、丰富产品服务体系”的经营思路，实现交易量、基础客户数同比增长；“汇交易”产品服务迭代升级，不断提高产品竞争力、优化交易流程，有效提升客户服务体验。债券承销业务保持优势地位，期内公司承销各品种利率债合计6949.07亿元，同比增长54.12%。凭借良好的承销与综合服务能力，公司获得国家开发银行2025年金融债“卓越承销商”、中国农业发展银行2025年度金融债券“优秀承销机构”、中国进出口银行2025年度境内人民币金融债券“核心承销商”等荣誉，品牌影响力和市场认可度持续提升。

    2.金融同业

    公司强化对资金市场的前瞻性研判，精细管控负债成本，灵活把握发行窗口，报告期内以较低利率成功发行200亿元无固定期限资本债券、50亿元科创债、50亿元绿色债券和350亿元普通金融债券，有效补充长期负债，同业负债成本同比显著下行；推进数字化平台升级，全新上线资金业务系统，实现全流程线上化操作；“金钥匙”客户管理平台和“杭E家”交易平台完成多模块功能优化，进一步增强客户交互体验与服务响应能力；焕新“价值连城”同业客群品牌，深化同业生态协同，报告期内组织协办AI赋能浙江金融机构发展、金融科技等多场同业专题研讨会议，促进成员间信息互通、业务对接与创新合作，助力构建开放、共赢的区域金融生态圈。

    3.资产托管

    公司托管业务围绕“客户综合经营转型”目标，全面布局“托管+”服务体系，持续拓客群、强基础、精运营。报告期内，公司聚焦重点产品布局，深化销托联动，银行理财托管、信托财产保管成为规模增长的主要贡献项；积极推动业务创新，成功落地全国首单公租房运维费收益权资产支持证券（ABS）托管项目，进一步拓展服务边界；夯实“智托管”研究支撑，进一步丰富对客服务；推进数智化建设，升级改造托管客户网银平台，并持续优化“智运营”一体化管理平台，扩展自动化技术应用场景，有效提升运营效率；夯实内控合规管理和重点领域风险防控，健全风险管理体系，有效管控业务风险。截至报告期末，公司托管规模2.09万亿元，同口径较上年末增长18.53%。凭借在资产托管业务方面的良好表现，期内公司获评杭州市金融系统五小创新成果、东方财富年度成长托管银行、年度卓越数字金融创新案例等荣誉。

    渠道建设

    1.线上渠道

    公司持续推进电子渠道基础服务能力建设，全力打造优质的移动金融用户体验。用户体验方面，完成APP基础架构升级，打通手机银行与直销银行的用户体系，提升渠道服务的一致性和协同性；持续丰富互动娱乐等非金融服务场景，打造亲情账户等客群特色服务，提升客户流程体验。

    期末，个人手机银行签约数达到1045.93万户，较上年末增长34.52%。数据运营方面，持续升级数据埋点监测模型，建立智能化体验和连续性保障监测机制，有效保障线上服务稳定运行；运用手机银行私域直播、智能化广告投放策略等数字化营销工具，开展产品推介与品牌宣传，提升营销触达效果。安全风控方面，不断强化终端安全识别能力，综合运用事中监测模型、设备威胁感知、安全码等技术手段提前预警安全风险，保障线上交易安全，切实提升用户的安全服务体验。

    2.线下渠道

    截至报告期末，公司共有分支机构295家，其中在杭州地区设有支行（含总行营业部）131家，在浙江省内的宁波、绍兴、温州、舟山、衢州、金华、丽水、嘉兴、台州、湖州等地区设有分支行84家，在北京、上海、深圳、南京、合肥等重点城市设有分支行79家，并在上海设立了1家资金营运中心，基本实现浙江省内机构全覆盖，并实现机构网点在长三角、京津冀、珠三角等发达经济圈的战略布局。

    深化网点数智化转型。公司积极推进智慧柜台与网点转型，搭建覆盖厅堂/登门全场景、全客群的一体化运营服务平台，集成客户画像、营销推荐、权益发放、业务转介等15项功能，赋能客户服务和业务拓展；构建档案形式的“网点画像”概览指标，为实施精细化网点分层分类管理奠定基础；行领柜面系统新增购物车通用服务模式，支持12项高频个人交易进行自由组合加入购物车，实现“一键添加、一次提交、一次确认、一次签字、一张业务凭证”的极简操作；打造AI+数字人新型智能机，打造五大业务场景，创新与客户语音互动新模式，推动网点服务从“自助办理”向“智能陪伴”跃升。

    推进运营数智化精准风控。迭代升级“鹰眼系统”，扩展分层分类数据规则配置及AI建模应用，完善账户风险分层分类体系，构建客户安全评级体系，提高风控精准度；强化系统内、银警联防联控能力，新增机构线索上报与策略调用功能，启动对接北京、深圳公安反诈系统；优化异议申诉处理机制，打通线上申诉通道并建立移动审核机制，保障处理效率与客户体验；深化机构“反诈工作站”建设，期内开展各类反诈宣传活动超6000次，覆盖受众超24万人。报告期内，省内涉案账户因提前预警拦截实现核减的比例达41.7%，保持全省领先，账户管控量下降超36%，工单量下降超24%。

    分层分类建设运营队伍。一是启动“新柜员”培育计划，编制《新柜员成长手册》；二是搭建“三塔”梯队培训体系（塔基－综合柜员、塔腰－营业经理/运营岗、塔尖－运营负责人），开展10期针对性培训，覆盖约700人次；三是升级定制式模拟实训舱，拓展登门服务案例库，打造智能化任务中心，上线涵盖5项“对症下药”式实操训练任务；四是建立柜员、营业经理全维度画像，集合关键指标，新增年度报告、等级试算及能力雷达图等模块，支撑人员精准调配与量化评价；五是调优运营岗位履职模式，按机构运营实际分层分类设置任务内容及频率等；六是开展集中作业队伍登门领航工作，完成4家机构登门领航，新增并修订4类标准化作业模板，形成含23项要点的《登门作业经验集》。

    3.客服中心

    公司坚持客户导向，创新“前置化解投诉”机制，打破跨部门、跨平台的沟通壁垒，筛选前置化解投诉场景并制定针对性解决方案；坚持“权限最小化原则”，实现客服中心投诉受理、跟进、解决、回溯全流程一站式专人闭环处置，有效提升问题解决效率，期内累计化解投诉2903件，化解成功率97.48%；搭建“青鸟”客服线上数智化运营中台，以数据驱动渠道服务与经营决策能力提升，推动服务模式由被动响应向主动预判转型；打造“人工＋智能”高效视频质检作业体系，依托多模态大模型，精准识别画面内关键要素，确保操作合规性，智能审核准确率超90%。截至报告期末，公司客服中心的客户满意度达99.27%，智能化占比达88.70%。

    报告期内，公司还参与编写中国银行业协会《中国银行业客服中心与远程银行服务管理体系》及《远程视频服务专题调研报告》，“吕盛蕾创新工作室”获评浙江省财贸（金融）高技能人才创新工作室。在中国银行业协会2025年客服中心与远程银行数智化创新应用大赛中，公司智能客服助手、青鸟数据平台分别获智能助手赛道城商行/民营银行/农合机构第一名、数据应用赛道城商行/民营银行/农合机构第二名，客服中台能力输出创新实践上榜生态创新赛道优秀案例。

    四、资本管理情况

    (一)资本管理说明及方法

    公司资本管理的目标是建立健全资本管理机制，精确计量资本和风险加权资产，确保资本监管合规；科学补充资本，保持资本合理充足，支持公司战略实施，有效抵御信用风险、市场风险及操作风险等各类风险；推动资本集约化发展，牢固树立资本约束理念，优化资源配置。

    报告期，公司在满足资本充足率监管要求的基础上，以“二二五五”战略为指引，不断强化资本的约束和引导作用，通过提升资本管理数字化和精细化水平，优化资本配置结构与效率，助推各项业务合规、稳健、高质量发展。

    报告期，公司坚持资本内生积累和外部补充并重，科学规划资本来源。期内实现净利润190.29亿元，同比增幅12.05%；外部资本补充取得进展，150亿元杭银转债完成市场化转股并摘牌，转股率达99.96%，进一步优化了资本总量与结构，提高资本质量与风险抵御能力。同时，期内发行200亿元永续债，赎回70亿元永续债和100亿元优先股，净补充其他一级资本30亿元。

    五、风险管理情况

    (一)信用风险状况的说明及对策

    信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。公司面临的信用风险主要源自贷款组合、投资组合、保证和承诺等。

    报告期内，公司持续优化完善信用风险管理体系，深化重点领域、关键环节风险管控，资产质量保持良好水平。采取的主要措施包括：一是强化大额授信全流程风控管理。开展大额客户多维度监测、滚动排查和大额预警客户总行直达检查，推进存量业务结构调整，实现风险早识别、早介入、早处置。二是加强大零售重点产品风险管控。推进小微信贷“五个真”举措落地，制定实施零售按揭“四个真”举措，完善大零售滚动排查、结构调整与风险客户复盘机制，加大员工行为监测预警和稽核力度。三是优化中小实体客群风险管控体系。加强中小实体客群统一授信管理，优化中小企业信贷流程，持续推进标准化产品优化迭代。四是深化数智风控技术应用。深化风险数据、模型和特征管理，持续推进重点风险管理系统建设和迭代升级。五是加大存量风险资产清收处置力度，取得良好成效。

    (二)流动性风险状况的说明及对策

    流动性风险是指银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。公司流动性风险主要来自为贷款、交易、投资等活动提供资金，到期负债偿付，以及对流动性资金头寸的管理等。

    公司建立并不断完善与风险偏好及业务规模、结构和复杂程度相适应的流动性风险管理体系。

    报告期内，公司流动性总体平稳，未发生流动性风险事件；期末各项流动性监管指标符合监管要求，备付金充足。同时，公司在各压力测试情景下均达到了最短生存期超过30天的要求，流动性缓释能力能够应对假设情景下的流动性需求。

    报告期内，公司主要从以下方面加强流动性风险管理：一是密切关注宏观经济形势，结合监管政策、市场流动性变化，动态调整优化资产负债结构，做好流动性日常监测，及时进行预警，合理控制风险。二是持续开展流动性风险专项评估，提升流动性管理的有效性。三是定期开展流动性风险压力测试，检验公司流动性风险承受能力。四是组织开展流动性风险应急演练，检验公司应急处置能力、畅通和优化应急流程和管理机制。五是积极运作浙江辖内城商行流动性支持专项资金，发挥流动性互助机制优势。

    (三)市场风险状况的说明及对策

    市场风险是指因市场价格（利率、汇率及其他市场因素）的不利变动，而使银行表内和表外业务发生损失的风险。影响公司业务的市场风险主要类别为利率风险和汇率风险。期内公司有效应对金融市场波动，市场风险控制在较低水平。

    公司建立了与业务性质、规模、复杂程度相适应的市场风险管理体系，明确了董事会、高级管理层、市场风险管理部门、承担市场风险的业务经营部门的市场风险管理职责；明确了市场风险识别、计量、监测、控制政策与程序；明确了市场风险报告、信息披露、审计要求等。

    报告期内，公司持续完善市场风险管理，深化关键环节风险管控。一是根据《商业银行市场风险管理办法》，修订完善市场风险管理制度。二是优化市场风险预警体系，加强动态监测与预警管控，积极开展压力测试，提升对市场波动的应对能力。三是强化金融市场业务评估，建立评估标准，完善评估体系，推进常态化评估与检查。四是强化市场风险计量与限额分层管理能力，开展估值计量模型验证，优化计量结果应用，推动限额管理进一步规范化、精细化。五是持续优化完善市场风险系统，提升市场风险的数智化管理水平。

    (四)操作风险状况的说明及对策

    操作风险，是指由于内部程序、员工、信息科技系统存在问题以及外部事件造成损失的风险。

    报告期内，公司秉承“内控优先、合规为本”理念，以巩固深化“双基”管理为主题，实施“双基”领航三年行动计划，多维度强化操作风险管理。开展合规文化宣贯、案例教育、员工行为专题宣讲等，进一步增强操作风险防控意识；紧盯重点问题、重点领域，开展内控检查，推进整改问责，进一步强化操作风险管控措施；持续健全员工行为管理机制，强化员工异常行为监测，提升员工异常行为管理的有效性和及时性，严防操作风险。

    (五)合规风险状况的说明及对策

    合规风险是指因公司经营管理行为或员工履职行为违反法律、行政法规、部门规章和规范性文件及为落实监管要求制定的内部规范，造成公司或员工承担刑事、行政、民事法律责任，导致财产损失、声誉损失以及其他负面影响的可能性。

    报告期内，公司聚焦重点岗位、重点人员多维度多形式组织开展“八项禁令”宣贯、“合规一堂课”、案例警示教育等活动，进一步增强全员合规意识；实施客户经理、团队内控行为分类评价，落实差异化管控；坚持诉前案防预审，落实案件风险清单排查，推进风险隐患分类管理；紧盯合规清单、内控检查、问责、“双基”领航、内控制度建设等，压实条线、分支机构合规管理主体责任，持续建立健全合规管理长效工作机制；强化合同评估、内控合规风险提示、普法教育等，推进业务制度、操作流程、合同文本等进一步规范；推进反洗钱系统自建，进一步完善预警监测规则与模型，建立“线索研判+案例分享”工作机制，高质量落实重点可疑交易报告报送和反洗钱专项排查，持续提升反洗钱管理水平。

    (六)信息科技风险状况的说明及对策

    信息科技风险是指信息科技在银行运用过程中，由于自然因素、人为因素、技术漏洞和管理缺陷产生的操作、法律和声誉风险。

    报告期内，公司稳步推进信息科技重点项目建设，深化项目效能管理；持续深化数智应用，加快构建人工智能技术体系；强化信息科技风险管理，迭代升级信息科技基础设施，持续推进业务系统信创改造，完成安全攻防演练和业务连续性压力测试。报告期内，公司系统运行平稳，关键服务系统无计划外中断，未发生重大信息科技风险事件，信息安全处于优良水平。

    (七)声誉风险状况的说明及对策

    声誉风险是指由公司行为、员工行为或外部事件等，导致利益相关方、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。

    报告期内，公司坚持预防为主的原则，不断强化全员全程声誉风险管理，提升声誉风险防控能力。持续完善声誉风险管理体系建设，多措并举探索提升声誉风险隐患事件处置的主动性和有效性；加强舆情监测力度，开展分层分类培训，加大正面宣传力度，展现积极向上的品牌形象，持续营造良好的外部舆情环境。报告期内，公司舆情整体平稳可控。

未来展望：

(一)行业竞争格局和发展趋势

    当前我国经济顶压前行、向新向优发展，现代化产业体系建设持续推进，改革开放迈出新步伐，重点领域风险化解取得积极进展，民生保障更加有力。同时，我国发展环境面临深刻复杂变化，处于战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多的时期，但我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变。银行业整体保持稳健运行态势，信贷总量稳步增长、结构持续优化，社会综合融资成本进一步降低，服务实体经济质效进一步提升。

    高质量发展为根本导向，服务实体经济是核心主线。银行业发展始终以推动高质量发展为根本方向，银行机构必须持续夯实高质量发展基础，将做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”作为核心工作抓手，持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的金融支持，完善投早、投小、投长期、投硬科技的支持政策，培育耐心资本、优化科技金融服务。此外，紧扣扩大内需战略，强化促消费、扩投资的金融供给，高效服务“两重”“两新”建设，落地落细小微企业融资协调机制，同时拓宽跨境金融、民生金融服务边界，以服务实体经济的精细化运营能力、专业化服务水平构建核心竞争力，实现业务发展与实体经济需求深度适配。

    强监管护航高质量发展，全维度风控筑牢行业发展底线。监管层面持续完善监管框架、不断强化“五大监管”、做实分类分级监管、加快推进“金监工程”建设，提升监管数字化、智能化水平；并推进房地产、地方政府债务等重点领域金融风险防范化解，推动城市房地产融资协调机制常态化运行，依法合规支持融资平台债务风险化解，严防严打严处非法金融活动，同时履行金融消费者保护职责，推动以全流程、全维度、数字化、强监管的风险防控体系筑牢银行业稳健发展的安全防线。银行机构需持续强化风险防控核心能力和合规经营能力要求建设，严守金融风险底线，统筹高质量发展与高水平安全，聚焦主责主业，做深做实金融“五篇大文章”。

    中小机构改革化险减量提质，行业分层错位竞争格局成型。中央金融工作会议明确提出，国有大型金融机构做优做强，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的“压舱石”，中小金融机构立足当地开展特色化经营；《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》再次指出，充分发挥全国性商业银行主力军作用，大型银行要做优做强，提升金融“五篇大文章”综合服务能力；全国性股份制商业银行要坚持差异化市场定位，围绕金融“五篇大文章”探索创新，努力形成具有比较优势的业务模式；城商行和民营银行要发挥服务城乡居民、服务中小企业、服务地方经济的生力军作用，结合自身资源禀赋，针对性优化金融“五篇大文章”产品与服务。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》再次强调，优化金融机构体系，推动各类金融机构专注主业、完善治理、错位发展。以中小金融机构改革化险与减量提质为核心抓手，监管将合理优化行业机构布局，深入整治无序竞争，持续规范行业秩序。在此导向下，银行业或将加速形成大中小机构定位清晰、各展所长的分层竞争格局。

    开放与转型双轮驱动，数字化与国际化赋能行业升级。银行业发展以扩大制度型开放和数字化智能化转型为双轮驱动，一方面，持续推进金融高水平对外开放，加快自贸区、跨境电商综试区等区域的监管创新试点，将推动中资银行依托人民币国际化、“一带一路”建设以及外贸新业态等培育跨境金融新增长点；推动对标国际业务和监管标准，持续提升跨境贸易金融服务质效与国际化经营和竞争能力。另一方面，深化金融与科技深度融合，以数字化、智能化转型，优化业务流程、提升服务质效与风险管理能力；同时紧扣新质生产力发展需求，优化科技金融服务、创新金融产品与模式，推动银行业整体转型适配实体经济高质量发展要求。在开放竞争与科技赋能中，银行机构需持续提升核心竞争力，实现行业发展与经济转型同频共振。

    (二)2026年度经营管理措施

    2026年，公司将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大和二十届历次全会精神以及中央金融工作会议精神，坚持党建引领、质量立行、从严治行，以客户为中心，以奋斗者为本，持续推进轻资本、流量化、国际化、数智化、敏捷化转型，着力攻坚“拓客获客”“数智赋能”两大工程，更加重视拓客户做结算做代发、增营收降成本控风险，加快打造细分市场差异化竞争优势，努力构建客户、产品、团队、风控、运营督导的价值增值闭环管理，争做“优等生、好银行”。2026年公司主要经营管理措施如下：

    深化客户拓展与客群经营。一是着力提升访客拓客有效性，注重打基础、“三化”塑形，强化渠道建设与名单制营销。二是优化客群经营模式，聚焦新经济、机构、战略、规上工业、外汇、供应链及财富等重点客群，唱好“拓客三部曲”；深化分类、分层与行业聚类经营，打造总分两级战略客户服务体系，通过“三环两链”深挖价值；小微金融加速向企业端延伸，实施“百团计划”；零售金融聚焦代发、企业主、银发等十大财富客群，推动综合金融服务升级。三是深化流量与平台化经营，扩大票证函、债券承销等交易型业务；全力打造“价值连城”“开放银行”“财富生活”“企业之家（薪易宝）”四大平台，形成立体化服务生态；打响“杭银有约”“老有意思了”等品牌活动，并运用企业微信、远程银行等工具深耕公私域流量。

    深化轻资本运营与资产负债精细管理。聚焦制造业、科创、出口、供应链等重点投向，优化资产配置；科创金融再塑3.0优势，事业部重点打造生态圈、投融通，打造“行研-客群-产品”一体化体系；跨境金融全面改造，在国际结算、人民币跨境、自贸区服务上构建竞争力；大力发展结算驱动的中小企业服务，做结算、做代发、引汇路；消费信贷稳步发展，紧抓优质客群与定价契机，扩客拓场景；小微信贷坚持结构调整与投放两手抓，推动向企业转型，围绕重点客群构建定制化产品体系，促进有效增长；金融市场投资坚持多元组合，丰富外汇贵金属策略，稳步推进大类资产配置。负债端紧盯资金流向，严控高成本负债，制定降本清单，推动负债成本下行。

    推进数智赋能与产品能级跃升。一是迭代升级产品体系，常态化迭代“六通六引擎”“幸福金桂”“云贷易通”等产品体系；以客户需求痛点为导向优化“四通三易”产品，确保定期进行大版本迭代；财富管理树立投资驱动理念，强化全市场遴选与主动创设能力，弥补企业及同业财富管理短板。二是全面推进“数智赋能”，科技开发从“讲项目”转向“讲产品”，试点数字产品经理制，推广产品运营机制；强化数据治理与数据资产化，围绕零售客群运营、小微行业获客、财富配置等领域，深化数据引入、打标与挖掘；坚定投入AI建设，夯实基础能力、知识工程与数据标注，探索在财富、营销、风控、降本等领域的应用，实现AI驱动效率变革；深化科技与业务融合，推动区域分行IT与营销协同，加快培养“双懂”人才和数字产品经理队伍。

    加强风险合规与内控管理。加强员工行为管理与风险管理对接，推进“新三大法宝”应用，提升风控前瞻性；强化信用风险闭环管理，加强大额风险排查，严格落实小微信贷“五真”、按揭“四真”要求；推进零售清收专项行动，攻坚大额清收，探索非诉及数字清收等多元方式；健全风险管理体系，强化分层分类和准入关键环节管控，完善舆情排查与应急响应机制；持续优化合规体系，深化“双基”管理，强化检查复盘与穿透分析，加强信贷稽核、督导及异常行为排查，推动合规、风险、审计信息共享与联动研判；推广员工与团队行为分级管理，统筹内控检查，聚焦重点领域检查，推进纪查审联动；推进反洗钱自建系统上线，加强反洗钱、反电诈及消保工作。

    推进管理效能提升与战略落地。深化党建与经营融合，持续涵养“两个生态”，强化理论武装、夯实基层组织、织密廉洁防控网，纵深推进清廉杭银建设；打造服务型、扁平化总行，通过数字化赋能与流程重塑为基层减负；深化改革提效能，深化OJT、专班制、铁三角等模式，强化条线、总分、机构间协同，完善利益补偿与评价机制；聚焦战略与业务导向，建强人才梯队，加强干部年轻化与履职评价，优化引育留用机制，突出专业与营销潜力人才引进；优化流程提效能，推进智慧柜台与网点转型，实现客户经理减负与7×24小时清算支持；强化区域分行差异化管理，实施“一行一策”，推动省外分行高质量转型。

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