日海智能（002313）2025年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期日海智能（002313）发布2025年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    为聚焦核心主业、优化资产结构、改善财务状况，公司于2025年12月31日完成转让全资子公司日海智能设备（珠海）有限公司100%股权的工商变更登记。转让完成后，公司业务结构相应优化，资源进一步向无线通信模组等物联网核心业务集中，报告期内，公司主营业务为：无线通信模组业务、通信工程服务业务和通信设备制造业务。

    截止报告期末，公司总资产为306185.29万元，较比上年同期下降7.65%；归属于上市公司股东的净资产6329.92万元，较上年同期下降4.78%。报告期内，公司实现营业收入275426.74万元，较上年同期下降7.5%；归属于母公司所有者的净利润-22784.63万元。

    1、无线通信模组业务：

    公司无线通信模组业务主要包括模组产品的设计、研发与销售服务，拥有完整的全球化产品序列，全方位涵盖GNSS、WIFI、2G、3G、LTECAT1、LTECAT4、LTECAT6、LTECAT12、5G、5G+V2X、5GRedcap等多种通讯制式和提供AI算力及算法，广泛应用于网联汽车、智能出行、移动支付、安防监控、无线网关、智慧工业、智慧生活、数字城市和医疗健康等众多领域，为全球客户提供无线通信模组及基于模组的解决方案，多样化的产品组合及丰富的功能可满足客户的标准化需求及定制需求。

    公司已在无线通信行业深耕超过24年，深入捕捉和洞察市场需求及发展趋势，持续打造了高效、可靠、稳定、极具性价比的模组产品，助力客户在全球市场竞争中脱颖而出。2025年推出了多款模组新品，覆盖5G、4G、AI、LPWA、GNSS等多技术平台，推动了5GRedcap、AI、安防监控、智慧生活等产业的发展，助力产业链实现绿色可持续发展和数字化、全球化转型。公司的无线通信模组业务致力于聚焦“模组超市+打造明星产品”，前者为全球客户提供多元化的产品组合，后者则发力提升产品竞争力和产品附加值。市场方面，国内和海外协同发力，助力全球客户的融合互通。在供应交付部分，一方面与上游合作伙伴进行深度多维合作，确保供应链的稳定高效和成本竞争力，另一方面继续狠抓生产效率和质量口碑，大幅提升生产自动化水平和推行全流程监控产品品质，显著提升客户满意度。

    2、通信工程服务业务：

    目前公司业务已涵盖通信网络、信息网络、算力中心、弱电智能化、电力服务、光储充一体化综合能源服务等领域，主要客户为电信运营商及行业政企客户，全资子公司日海通服具有工程设计资质证书甲级和通信工程施工总承包壹级等诸多通信服务行业顶级资质，可为客户提供咨询、勘察及设计、施工、维护、网络优化、系统集成等一体化的解决方案。

    2025年，日海通服在运营商及行业政企客户市场持续加大拓展力度，已经中标了广东省、河南省、福建省、贵州省、云南省、湖北省、安徽省、西藏自治区、新疆自治区等地的多个设计服务、工程施工服务项目等，也在中国移动2025年至2026年通信工程施工集采项目、中国移动2025年至2027年通信工程设计项目中突破了一些新市场，稳固了市场业务基本面。同时加强对新业务区域、新专业领域的市场拓展，取得一定的成效，如：湖北移动、广西移动、福建联通、新疆联通、北京铁塔、河北铁塔、四川电信等业务市场。

    3、通信设备制造业务：

    公司通信设备产品主要是光配线产品、无线站点、数据中心等相关配套产品展开生产与销售，随着国家加快推进能源数字化智能化发展，加快新能源微网和高可靠性数字配电系统发展，提升用户侧分布式电源与新型储能资源智能高效配置与运行优化控制水平。公司在保持光配产品、站点室外柜产品、数据中心产品稳定销售的同时还一并扩宽储能产品系列，如储能箱变、工商业储能、电池柜等产品。

    公司己于2025年12月将该业务主体日海智能设备100%股权对外转让，交易完成后公司不再开展通信设备制造业务。

    二、报告期内公司所处行业情况

    物联网构成了通信网络与互联网的扩展应用及网络延伸。在当前信息社会的背景下，通信设备和工业生产等终端设备数量的持续增长，推动了物联网技术的广泛需求。根据IoTAnalysis预计2027年物联网连接数有望突破297亿，爱立信估测2023年全球物联网连接数为157亿个，至2029年全球连接量将达到389亿。

    根据IoTAnalysis发布的《StateofIoT2025》，预计2030年物联网连接数有望突破390亿，从2025年开始，复合年增长率为13.2%。国际数据公司（InternationalDataCorporation）指出，2027年预计全球物联网总支出规模接近1.2万亿美元，其中，中国物联网支出规模将趋近3000亿美元，位居全球第一，占全球物联网总投资规模的1/4左右。中国市场的巨大需求源自各个行业的ICT转型，例如智慧城市、智能家居、智能制造等领域都需要物联网技术的支持和应用。

    一、无线通信模组行业

    在轻量级大模型能力的不断提升、调用成本下降的趋势下，端侧AI底座得以高速发展，AI技术通过深度学习和大数据分析，使得物联网终端能够实时收集和处理大量数据，进而为行业提供精准的决策支持。一方面，蜂窝网络通信技术持续迭代更新，蜂窝模组因此更迭制式标准，以目前应用及发展情况来看，2/3G面临退网，NB-IoT、Cat.1、Cat.4成为主流，5GRedCap模组正在得到应用的青睐，轻量化的模组与大模型得到结合的际遇。另一方面，用户对端侧AI的需求上涨，促使蜂窝模组从简单的具备通信功能向具有基本边缘数据处理功能演进。

    AI与物联网的结合使得下游行业能够提供更加个性化的服务和体验，无线通信融合端侧AI应用，AI大模型与边缘计算的结合正在持续扩展应用领域，物联网设备搭载轻量化大模型的趋势将加速演进。终端硬件性能跃迁为端侧AI部署提供基础，边缘计算需求的增长促进AI算力下沉至终端设备已成为趋势，通过专用AI芯片和分布式计算框架，企业能够实现云端训练与边缘推理的无缝衔接。同时，针对物联网设备对轻量化AI模型的需求，模型压缩技术可将千亿级参数的大模型精简为百兆级版本，并保持较高的任务精度。AI计算能力从云端下沉至手机、PC、汽车等终端设备，相较于云部署AI集群，端侧AI通过本地化处理实现低延迟、高隐私保护和个性化服务。根据Counterpoint数据，到2030年AI嵌入式蜂窝模组预计将占所有物联网模组出货量的25%，复合年增长率为35%。AI蜂窝模组的出货量将在2023-2027年之间达到73%的复合增长率，截至2030年，智能模组、AI模组预计将占所有蜂窝物联网模组出货量的15%、10%，7年分别达60%、28%。

    二、通信工程服务业务

    随着全球通信技术迭代进入新周期，2025年通信服务行业处于新一轮技术革命起点，5G-A全面商用，同时6G标准化研究的全面启动之年，目前6G发展正处于技术创新加速演进、产业方向越发清晰的关键阶段。我国6G研发进入全球第一阵营，专利声明量全球占比超38％，牵头制定了“6G愿景与需求”等多项国际标准，为未来通信技术演进抢占了战略制高点，新的一轮通信网络建设期即将到来。另据赛迪智库的报告显示，通信网络基础设施进入“万兆高速、超宽承载、立体泛在”新阶段，在千兆光网实现300多个地级行政区覆盖、用户规模超5亿的基础上，万兆光网正替代千兆光网成为信息网络建设重点。我国10GPONOLT端口数量的全球占比已超过85%，万兆光网产业链已基本成熟，50GPON端到端商用解决方案、WIFI7、FTIR以及用于骨干网的长距400G、短距800G等技术的快速进步，为万兆光网推广打下坚实的基础。

    2025年，三大运营商和中国铁塔的资本开支预计在3198亿元左右，比上年下降9%。这是连续两年运营商资本开支出现下滑现象，对传统的通服工程服务行业造成一定的影响，但是通信服务行业整体市场体量仍保持着，处于行业正常发展状态，运营商对新兴业务（云计算、大数据、移动物联网、数据中心等）的资本开支也会逐年增加。

    三、核心竞争力分析

    （一）市场及客户分析

    报告期内，公司主要从事无线通信模组的研发与销售、通信工程服务业务。积极通过持续全面创新，包括技术创新、管理创新和组织变革，持续向客户提供有竞争力的产品、解决方案以及服务，扩大产品的配套能力和应用领域。公司业务板块下的产品系列取得市场与客户的认可。

    无线通信模组应用领域广泛，公司继续深耕车载、网通、表计、支付、Tracker、安防等大颗粒重点行业，多点突破、持续深耕，稳固并拓展市场地位，为物联网产业的蓬勃发展注入了强劲动力。2025年公司实现模组产品全球订单和营收均同比增长，合作客户数量大幅提升，出货总规模创公司成立以来的历史新高。尤其在海外部分市场成果显著，比如在印度电力领域和支付领域继续保持影响力，持续扩大在东亚和东南亚市场的规模，在西班牙交通应急灯市场抢占先机并牢牢占据主导地位。

    通信服务业务领域，目前公司业务已覆盖全国28个省、自治区和直辖市，分布广泛的驻点机构也使公司具备服务响应及时的优势，一直以来在勘察及设计、工程施工、综合代维业务领域与三大电信运营商、中国铁塔、中国广电、国家电网、南方电网等大型客户群体有深度合作，各地市场份额逐步提升，2025年在弱电智能化、光储充一体化工程、光伏工程服务、电力服务等业务领域取得较大的突破，业务类型持续拓宽，并始终坚持以客户需求为导向，为客户提供全面、优质、高效的综合服务。

    公司始终坚持以主攻头部客户为战略指引，持续不断研究市场需求趋势，为客户持续推出新技术新产品，建立安全供应链，解决客户技术痛点，满足客户严苛的品质需求。

    （二）技术及研发分析

    公司长期致力于新技术研究和新产品开发，推动公司可持续发展。公司在深圳、上海、广州、重庆、沈阳等主要城市设立了研发中心及区域中心，专注于主营业务相关的产品创新，持续向客户提供有竞争力的产品、能解决客户技术痛点的方案以及服务，扩大产品的应用领域。

    在长期竞争过程中，公司积累了各重要市场领域内行业高端客户群信息优势、高精尖产品品质优势、研发和技术解决方案优势及综合服务配套优势。

    公司通过持续创新，拥有丰富的产品线，其中：

    无线通信模组方面，公司通过持续创新和长期高效的研发投入，拥有了可满足全球客户需求的产品线：

    5G模组：公司积极投身5G技术的研发与应用，2025年持续提升5G产品的全球竞争力和完善产品队列，包括SIM8270E/NA、SIM8390E/NA、SIM8230JP、A8230E、A8200E/SA/N、EX715、EX816等。同时，公司紧跟5G技术发展趋势，对信号处理能力、功耗、网络兼容性、上下行速率等方面进行了优化，以提升产品在复杂环境下的性能表现。

    LTE-A模组：2025年公司进一步完善了高性价比LTECat.6模组A7908系列，新增了A7908SA、A7908E-N77等型号，可为终端设备提供高速网络连接，赋能FWA、工业互联网等高速应用场景。

    智能模组：2025年推出SIM8966、SIM8666、SIM8668、SIM9780等智能模组，集成了强大的算力和丰富的通信功能，在网联汽车的智能座舱、安防监控的智能分析、移动支付的智能终端等领域取得了显著成绩。同时在硬件配置和软件算法上进行了深度优化，提升产品的AI处理能力和智能化水平，以满足行业对智能终端更高性能、更丰富功能的需求。

    4G模组：2025年推出多款4G模组，包括LTECat.1模组SIM7672系列、A7662系列、A7672系列、A7665系列、H7690等。LTECat.1模组SIM7670G集齐全球主流十大认证，满足亚洲、欧洲、北美、南美等不同地区市场对产品性能的标准。

    LPWA模组：公司的LPWA模组业务聚焦于智慧能源、智慧农业、可穿戴设备、资产追踪与环境监控等领域，为相关行业提供低功耗、广覆盖的无线通信解决方案。2025年发布了SIM7600DM、E7088、E7080等新产品。

    GNSS模组：公司GNSS模组在网联汽车的定位导航、安防监控的地理信息定位、智慧交通的车辆调度等领域发挥着关键作用。2025年发布的SIM65M-C-L、SIM65M-CB-L、SIM65V-CB等新产品，满足了不同精度和卫星定位需求。

    车规模组：公司车规模组产品已成功进入全球多家知名汽车厂商供应链。2025年继续完善了国产方案高性价比LTECat.4车规模组A7805系列，增加蓝牙和双拼单北斗等功能，助力客户拓展智能网联汽车市场。

    通信服务方面，公司具有《通信工程施工总承包壹级》和《工程设计资质证书甲级》双项行业顶级资质，为行业最早，且注重产品、技术研发，不断加强产品、技术、解决方案等自主能力建设，目前已经具备“采购、设计、施工、维护、运营”全业务技术服务能力。同时在智慧类集成业务上，加强“自研智慧平台核心引擎+一揽子解决方案”能力建设，为公司智能化、智慧类集成业务的典型应用、快速复制推广奠定基础。

未来展望：

（一）公司未来发展战略

    公司将坚定不移地坚持物联网战略核心，并构建、落实战略发展规划，积极拓展新的业务区域和下游客户，服务与产品并重，坚持公司品牌做大做强，在无线通信模组、通信工程服务领域发挥自身优势，为客户为社会持续提供价值，提高日海产品美誉度。

    在无线通信模组领域，公司将主要依托芯讯通产品平台，深挖国内及海外业务市场，积极抢占行业份额。同时，公司积极在5G、轻量化、高性能、低功耗等关键技术方面开展研究，关注行业应用关键技术等前沿科技的发展趋势，并主动布局取得先发优势。充分发挥现有无线通信模组的卡位优势，整合公司资源和研发力量，与各行业伙伴在智能硬件、行业应用、人工智能等方面开展深入合作，打造以模组为核心的产品合作生态，提升公司在AIOT产业的竞争力。在通信工程服务领域，充分利用公司十余年积累的品牌优势，围绕运营商开展通信服务，坚持“运营商业务稳扎稳打，非运营商业务稳中求进”的发展策略。全方位做好公司品牌建设、队伍建设和项目管理，在保持利润率的基础上进一步扩大业务规模，推动通信工程设计、勘查、代维、施工等通信服务业务规模稳定发展，提高中标率与合同转化率，对新业务、新客户实现重点突破。严控入口和出口，杜绝坏账形成与产生，强化内控管理，夯实业务基础，加强过程管控，提升品牌质量；继续强化运营监督和经营质量分析与改进，落实安全质量监督工作，提升服务与质量水平，促进公司与时俱进，稳步向前发展。

    （二）2026年的经营计划

    1、拓展优质客户

    积极把握新机遇，紧盯大客户投资发展新动向，坚持结果导向，压实管理团队责任。重大项目采取集团、板块各单位上下联动与协同，确保项目中标，稳住公司基本盘。推动全集团重点客户的拓展。

    2、降本控费增效，加强供应链管理

    开源节流，全面精细化管理，各业务多维度降本，提升资金效率。全面加强费用预算管理、成本管理和供应链管理，梳理全集团各项成本结构，审视成本支出，制定2026年度降本目标与措施，细节入手多渠道多举措减少成本开支。

    3、人才体系深化改革，优化绩效考核，夯实人才梯队

    2026年在绩效考核层面做进一步强化战略牵引，搭建更具竞争力的招募、培养、评价、激励与挽留体系。在人才梯队建设层面，做好系统性规划，打造“能者上、平着让、庸者下”的良性竞争环境，同时构建完善的学习成长体系。

    4、加快产品结构调整和升级迭代的步伐

    以市场需求为导向、技术创新为支撑，聚焦高端高附加值无线通信模组，提高高毛利产品占比；加速新品研发量产，完善全制式产品矩阵，深化对于端侧AI应用领域的探索，推进核心组件国产化替代。

    5、内控全面优化

    强化内控管理，完善内控制度，防范风险，保障公司健康发展。

    6、强化回款管理

    加大应收账款管理力度，积极促成回款或债务清理，确保资金及时回笼，降低财务风险，保障公司现金流稳定。对于长期无业务实质的闲置下级法人单位进一步进行清理，整合同质化企业和业务，减少管理成本。

    （三）可能面对的风险

    1、管理风险

    在企业经营过程中，由于外部环境的复杂性和通信市场份额的变动，公司的管理至关重要，如果成本、质量、销售、安全、进度等管理措施出现问题，会出现公司管理效果未能达到预期的目标而带来损失的可能性。

    公司依照战略发展方向，公司将根据业务拓展情况，不断地提升管理能力、技术水平，提升核心竞争力，有效监督和管理运营风险状况。

    2、市场竞争加剧风险

    近年来无线通信模组和通信设备领域的竞争格局明显加剧，未来公司可能面临出现国内外的竞争对手更快推出更先进技术，导致公司的技术、产品被超越失去领先地位和竞争力降低的风险。公司将坚持“专精特新”产品战略，持续加大研发投入，加强技术人才队伍建设，围绕公司发展目标，聚焦前沿领域提升技术创新和产品开发能力，提升公司核心竞争力。

    3、原材料价格波动的风险

    公司采购的原材料主要包括基带芯片、射频芯片、定位芯片、存储芯片、PCB、阻容件等，直接材料成本为主营业务成本的重要构成部分，原材料采购价格的变动直接影响产品成本的变动。未来若公司采购的主要原材料价格持续上涨导致主营业务成本大幅增长，而公司未能将增加成本合理转移至下游客户，将对公司的经营业绩造成不利影响。针对此风险，公司将加强对各类关键原材料价格的监测和预判，做好原材料的安全储备。此外，公司将与下游客户协商建立产品价格和数量的调整机制，逐步形成有效的价格传导体系；加大生产工艺和设备升级改造方面的投入，通过技术创新和流程优化，不断提升生产效率和降低生产成本，从而有效降低原材料价格波动对公司运营的潜在风险。

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