【机构调研记录】泓德基金调研迈瑞医疗、锐捷网络等4只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及3月31日披露的机构调研信息，泓德基金近期对4家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）迈瑞医疗 （泓德基金管理有限公司参与公司分析师会议&业绩说明会）
个股亮点：公司通过微创外科业务探索手术机器人，融合腔镜、能量平台等技术积累，推出手术机器人产品，助力国产技术突破。；公司发布了全球首个临床落地的重症医疗大模型—启元重症大模型。；公司专门成立了动物医疗子公司。

2）锐捷网络 （泓德基金管理有限公司参与公司业绩说明会&电话会议）
调研纪要：对2026年互联网数据中心市场需求持乐观预期，预计国内CSP资本开支增速20%以上。2025年交换机收入约97亿，800G产品占比提升，TH6预计2026下半年起部署。Scale-up为明确趋势，NPO/LPO处于样机阶段，CPO有望2027-2028年放量。当前产品交付以小规模应用为主，尚未规模化。2026年Capex增速明确，已有框架协议订单，市场增长确定。园区业务聚焦重点行业，增长依赖宏观环境。毛利率受产品结构影响大于汇率，规模效应推动净利转化提升。

3）晨光生物 （泓德基金参与公司电话会议）
调研纪要：辣椒红2025年销售1.19万吨，同比增长约25%，销量增长因成熟市场渗透率提升、新兴市场需求增加，2024年价格下行致客户消化库存后恢复采购。辣椒精销售2910吨，同比增长约65%，受益于云南高辣度辣椒规模化种植及海外份额提升。当前辣椒红、辣椒精售价处于近年最低水平，未来价格取决于原材料种植面积与下游需求。新疆晨光优化棉籽业务结构，提高加工业务占比，2026年起加工量和贸易量预计平稳。2025年末存货增加系季节性采购及低价储备战略库存所致。原材料价格主要受供需影响，前期已完成战略储备，当前处于去化阶段，种植面积下降有利价格企稳。赞比亚子公司因自然灾害致成本上升，影响2026年一季度业绩，但植提业务仍健康发展。公司推进定制化产品发展，推动向解决方案提供商转型，研发费用将持续投入并注重转化效率。

4）天山铝业 （泓德基金参与公司业绩说明会&电话会议）
调研纪要：公司几内亚铝土矿项目2025年开采量约100万吨，具备成本优势，2026年将视价格灵活调整节奏，受出口配额政策影响有限。2026年铝箔及坯料规划产量25万吨，采用订单生产模式，有望全面达产。140万吨电解铝能效提升项目首批电解槽已通电，剩余部分计划2026年上半年投产。印尼铝土矿勘探顺利，氧化铝项目已获环评及税收优惠，正推进前期工作。资产负债率由52%降至45.4%，2026年继续降负债，融资成本下降，承诺分红比例不低于50%。2026年电力成本略升，但综合电价仍将保持低位。煤炭和石油焦采购成本稳定，影响可控。资本开支聚焦维持性投入与印尼氧化铝项目，后者预计投资9亿—10亿美元。中东局势加剧供应风险并推高海外铝厂成本。公司正筹备高新技术企业认证续期申报。

泓德基金成立于2015年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)426.11亿元，排名90/212；资产管理规模(非货币公募基金)411.8亿元，排名85/212；管理公募基金数91只，排名76/212；旗下公募基金经理21人，排名72/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为泓德新能源产业混合发起式A，最新单位净值为1.09，近一年增长55.27%。旗下最新募集公募基金产品为泓德周期臻选混合发起式A，类型为混合型-偏股，集中认购期2026年3月30日至2026年4月10日。

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