【机构调研记录】银华基金调研鄂尔多斯、北京君正

证券之星消息，根据市场公开信息及2月2日披露的机构调研信息，银华基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）鄂尔多斯 （银华基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：电力板块利用优质煤炭资源，形成自备火力发电优势，并建设光伏、风电和储能项目，打造风光火储多能互补绿色工业微电网，实现“源网荷储”一体化协同。风电、光伏电力供园区生产及生活使用。公司与三峡新能源合资成立公司，已完成6.9万千瓦光伏、30万千瓦风电并网。煤炭与电力带来成本优势，利润空间取决于硅铁、PVC等产品价格。无人驾驶、生物科技项目由电冶集团投资参股。四大品牌均在上市公司体系内，并运营KVSS羊绒供应链品牌。分红政策依据盈利与资本开支制定。控股股东持续增持B股，显示发展信心。公司建成国内首套无汞化PVC生产线。实行事业部制，双主业配置独立团队高效运作。

2）北京君正 （银华基金参与公司特定对象调研&现场交流会）
调研纪要：公司从去年第三季度开始调整价格，实际执行从第四季度陆续开始，不同客户和产品涨幅有差异。2025年之前国内存储客户占比20%多，海外70%多，目前国内采购积极，未来可能超30%。DRAM此前在力积电生产，现新增三家代工厂但未披露。已备货并与晶圆厂签约，可满足原有客户，但新增需求难全满足。DRAM仍在提价，消费类涨幅大于车规类。存储毛利率通常在30%左右，22年达高点，现有望回升。晶圆厂因长协涨价有限，销售涨幅预计覆盖成本。Nor Flash有涨价，主在武汉新芯代工。车规存储涨幅无法判断，仅知当前非常紧缺。新制程已批量销售，24年底送样。3D DRAM预计年中投片，今年无收入。LED驱动存在调价可能。封测紧张，产业链整体紧张。趋势上看，将比2025年有更好的增长。

银华基金成立于2001年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)6434.15亿元，排名22/212；资产管理规模(非货币公募基金)3079.8亿元，排名20/212；管理公募基金数401只，排名18/212；旗下公募基金经理78人，排名12/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为银华中证有色金属ETF，最新单位净值为2.21，近一年增长110.29%。旗下最新募集公募基金产品为银华华远多元配置六个月持有期混合(FOF)A，类型为FOF-均衡型，集中认购期2026年1月19日至2026年2月6日。

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