【机构调研记录】诺安基金调研诺德股份、茂莱光学等6只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及12月24日披露的机构调研信息，诺安基金近期对6家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）诺德股份 （诺安基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司与中创新航签订2026-2028年保供协议，分年度供货量为5.8万吨、13万吨、18.5万吨，订单正积极推进。RTF-3及HVLP-1/2产品已进入国内外头部厂商供应链，HVLP-3/4送样测试中。公司已推出固态电池用镀镍合金箔，耐高温达200℃、48小时不变色。批量供货LG化学、SKI，2025年12月完成首批复合铝箔海外交付。采用“铜价+加工费”模式应对铜价上涨，推动极薄铜箔应用。近期平均接单价格显著提升。2025年以来与多家企业达成合作，高附加值产品订单上升。聚焦极薄化、高性能电子铜箔及新材料研发。行业资源将向头部企业集聚。4.5微米产品占比达70%，主要用于储能，四季度产能利用率显著提升。

2）茂莱光学 （诺安基金参与公司特定对象调研&现场参观&网上交流）
调研纪要：2025年1-9月，公司总营业收入为50,318.10万元，同比增长34.05%，主要受益于半导体及R/VR检测领域增长。R/VR检测领域已切入客户产线，随下游出货量上升，合作规模有望同步扩大。当前产能处于爬坡阶段，受限于技术与效率，后续将聚焦前沿技术研发与量产效率提升，推动产能释放。

3）江苏神通 （诺安基金参与公司电话调研）
调研纪要：核电阀门订单通常在接单后第二、第三年分批交货，收入确认周期为2-3年。尽管阀门设计寿命可达60年，但海水系统等部件需定期检修与更换。公司通过国内总包企业间接出口产品，海外认证进展显著。核级阀门无需整阀频繁更换，但关键部件需预防性替换，形成稳定备件市场。公司目标单台机组价值量超1亿元，新增产能预计2026年初逐步释放，并已布局核聚变领域特种阀门研发。

4）波长光电 （诺安基金参与公司投资者交流会）
调研纪要：2025年前三季度，公司半导体及泛半导体业务实现收入5,540万元，同比增长85%。其中，半导体光刻与封测业务收入达1,770万元，同比增长超110%；PCB业务收入超3,000万元，同比增长超200%。消费级光学业务前三季度实现收入1,100万元，同比增长约370%。公司增购高精度光学加工与检测设备，部分离子束抛光机已进入安装调试阶段。PCB精密激光微加工镜头助力客户实现进口替代，处于批量交付期。适配固体激光光源的产品预计2026年贡献显著收入增量。公司在马来西亚设立全资子公司，推进境外业务新增长点。

5）晶升股份 （诺安基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：碳化硅市场已出现明确复苏信号，今年下半年起8英寸和12英寸长晶设备逐步有新订单签订及交货，公司正与客户洽谈明年批量订单。国内设备厂商已主导市场，公司凭借自主研发和技术积累，在新增订单中市占率持续提升。公司已向多家客户交付12英寸设备样机，并根据反馈优化设备，推进小批量合作开发。12英寸扩产难以通过6英寸设备改造实现，8英寸改造受限于原始设计，非长期最优方案，未来标准机型成熟后旧设备将逐步淘汰。

6）深圳华强 （诺安基金参与公司特定对象调研&线下）
调研纪要：公司作为电子元器件授权分销龙头，代理江波龙、兆易创新等多家存储厂商，今年前三季度存储产品线出货总额同比大幅增长。本轮存储涨价由AI算力基建需求旺盛及原厂产能向高端存储倾斜所致，预计持续至2026年。公司在国产模拟芯片领域与纳芯微、艾为电子等主流原厂合作，代理约50条产品线，覆盖信号链、电源管理、射频前端芯片，应用于消费电子、汽车电子、新能源等领域。AI发展成为电子元器件需求核心驱动力，带动AI服务器、数据中心电源、光模块等需求增长，公司相关客户合作规模保持上升态势。

诺安基金成立于2003年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1949.27亿元，排名40/212；资产管理规模(非货币公募基金)696.32亿元，排名60/212；管理公募基金数123只，排名65/212；旗下公募基金经理31人，排名44/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为诺安研究优选混合A，最新单位净值为1.39，近一年增长77.99%。

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