兴业银行（601166）2025年三季报财务分析：营收微降但盈利稳增，资产质量承压但结构优化明显

近期兴业银行（601166）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

兴业银行（601166）于近期发布2025年三季报。报告显示，公司营业总收入为1612.34亿元，同比下降1.82%；归母净利润达630.83亿元，同比上升0.12%；扣非净利润为628.27亿元，同比上升0.42%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为507.76亿元，同比下降0.78%；归母净利润为199.42亿元，同比下降0.08%；扣非净利润为199.87亿元，同比上升0.98%。

盈利能力与关键财务指标

从盈利能力来看，本期净利率为39.29%，同比增2.46%。每股收益为2.85元，同比下降1.72%；每股净资产为38.31元，同比增1.94%；每股经营性现金流为9.59元，同比大幅增长175.14%（上年同期为-12.76元）。

尽管营业收入略有下滑，但净利润保持正增长，且扣非净利润增速高于归母净利润，表明核心业务盈利能力有所增强。

资产与负债情况

截至报告期末，兴业银行资产总额达10.67万亿元，较上年末增长1.57%。客户贷款余额为5.99万亿元，较上年末增长4.42%，其中绿色贷款、科技贷款和制造业中长期贷款分别增长18.64%、17.70%和13.82%，均显著高于整体贷款增速。

客户存款余额为5.83万亿元，较上年末增长5.47%。存款付息率为1.71%，同比下降32个基点，较半年末下降5个基点；同业存款付息率为1.68%，同比下降56个基点，显示负债成本持续优化。

收入结构与非息收入变动

公司实现利息净收入1109.59亿元，同比下降0.56%，降幅较上半年收窄0.96个百分点；手续费及佣金净收入为200.81亿元，同比增长3.79%，增幅扩大1.20个百分点；其他非息净收入为301.94亿元，同比下降9.28%。

业务及管理费为432.68亿元，同比下降0.26%；成本收入比为26.97%，处于较低水平，反映成本控制能力较强。

资产质量与风险抵御能力

不良贷款余额为645.60亿元，较上年末增加30.83亿元；不良贷款率为1.08%，上升0.01个百分点。关注类贷款率为1.67%，较上年末下降0.04个百分点。

计提资产减值损失为423.13亿元，同比下降11.30%；拨备覆盖率为227.81%，保持在较高水平，风险抵补能力充足。

对公房地产、信用卡新发生不良同比回落，地方政府融资平台资产质量保持稳定。

客户基础与发展态势

企业金融客户达163.58万户，较上年末增长6.53%，其中潜力及以上客户、价值客户分别增长8.21%、9.66%。零售客户达1.14亿户，增长3.40%；双金客户、私行客户分别增长10.49%、11.39%，高净值客户增长较快。

同业客户覆盖境内主要行业，基本实现合作全覆盖。

重大财务科目变动说明

• 存放同业及其他金融机构款项变动幅度为103.79%，原因为存放同业款项增加。
• 贵金属变动幅度为141.17%，原因为交易性贵金属增加。
• 买入返售金融资产变动幅度为-76.39%，原因为买入返售债券减少。
• 交易性金融负债变动幅度为84.02%，原因为卖出融入债券增加。
• 卖出回购金融资产款变动幅度为65.66%，原因为卖出回购债券增加。
• 优先股变动幅度为-100.00%，原因为优先股赎回。
• 永续债变动幅度为83.39%，原因为发行500亿元永续债。
• 投资收益变动幅度为-15.43%，原因为债券类金融资产相关收益减少。
• 公允价值变动收益变动幅度为401.05%，原因为债券类金融资产相关收益减少。
• 汇兑收益变动幅度为-14.24%，原因为债券类金融资产相关收益减少。

综合评价

根据证券之星价投圈财报分析工具评估：

• 业务评价：公司产品或服务附加值极高，去年净利率为36.51%。
• 偿债能力：现金资产非常健康。
• 融资分红：公司预估股息率为5.31%。
• 风险提示：需关注财务费用状况，因近3年经营活动产生的现金流净额均值为负。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。