广安爱众（600979）2025年三季报财务分析：营收利润双降，应收账款与债务压力凸显

近期广安爱众（600979）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与盈利表现

广安爱众（600979）2025年前三季度实现营业总收入21.69亿元，同比下降7.01%；归母净利润为1.51亿元，同比下降37.0%；扣非净利润为1.23亿元，同比下降44.78%，盈利能力明显承压。

分季度来看，2025年第三季度营业总收入为7.3亿元，同比下降17.86%；归母净利润为7364.87万元，同比下降38.35%；扣非净利润为5994.98万元，同比下降47.42%，单季业绩下滑幅度进一步扩大。

盈利能力指标

报告期内，公司毛利率为27.1%，同比下降18.05个百分点；净利率为7.19%，同比下降30.7个百分点。三费合计为3.79亿元，三费占营收比为17.47%，同比上升4.48个百分点，成本控制压力加大。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为5.17亿元，较上年同期的5.61亿元有所下降；应收账款为4.98亿元，尽管同比下降14.92%，但其占最新年报归母净利润的比例高达211.18%，回款压力仍较为突出。

公司有息负债为47.2亿元，较上年同期的42.02亿元增长12.34%。有息资产负债率为27.57%，债务负担持续上升。货币资金/流动负债为29.81%，短期偿债能力偏弱。

股东回报与运营效率

每股净资产为3.68元，同比增长1.32%；每股收益为0.12元，同比下降37.47%；每股经营性现金流为0.19元，同比下降44.27%，经营性现金流对盈利的支撑减弱。

综合财务评价

根据财报分析工具提示，公司资本回报能力偏弱，2024年ROIC为4.53%，近十年中位数ROIC为5.6%，投资回报整体较弱。历史上曾出现亏损年份，需关注经营稳定性。

建议重点关注公司的现金流状况、债务水平及应收账款回收风险。

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