贵研铂业（600459）2025年三季报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期贵研铂业（600459）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入451.79亿元，同比上升22.21%，归母净利润5.01亿元，同比上升12.43%。按单季度数据看，第三季度营业总收入156.25亿元，同比上升24.76%，第三季度归母净利润1.76亿元，同比上升37.6%。本报告期贵研铂业公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达318.26%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率2.28%，同比减16.5%，净利率1.18%，同比减8.06%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.94亿元，三费占营收比0.87%，同比减13.69%，每股净资产9.75元，同比增8.31%，每股经营性现金流0.3元，同比增167.49%，每股收益0.66元，同比增11.86%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为6.44%，历来资本回报率一般。去年的净利率为1.29%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.25%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为4.06%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报21份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为43.99%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为6.22%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达27.87%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达318.26%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在6.96亿元，每股收益均值在0.92元。

持有贵研铂业最多的基金为广发睿毅领先混合A，目前规模为12.27亿元，最新净值2.5186（10月30日），较上一交易日上涨0.12%，近一年上涨9.1%。该基金现任基金经理为林英睿。

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