旭光电子（600353）2025年三季报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期旭光电子（600353）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入11.81亿元，同比上升5.57%，归母净利润1.01亿元，同比上升25.04%。按单季度数据看，第三季度营业总收入3.96亿元，同比上升17.37%，第三季度归母净利润3724.0万元，同比上升51.39%。本报告期旭光电子盈利能力上升，毛利率同比增幅8.75%，净利率同比增幅28.69%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率24.12%，同比增8.75%，净利率8.1%，同比增28.69%，销售费用、管理费用、财务费用总计9747.12万元，三费占营收比8.26%，同比增2.91%，每股净资产2.25元，同比增4.18%，每股经营性现金流0.06元，同比增127.66%，每股收益0.12元，同比增25.28%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.57%，资本回报率不强。去年的净利率为5.76%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.94%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为3.3%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报22份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为37.44%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为1.01%）
2. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达177.76%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1187.69%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在1.67亿元，每股收益均值在0.2元。

持有旭光电子最多的基金为华夏内需驱动混合A，目前规模为13.65亿元，最新净值0.5586（10月29日），较上一交易日上涨0.7%，近一年上涨7.05%。该基金现任基金经理为季新星 徐漫。

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