红太阳（000525）2025年三季报财务分析：营收下滑叠加亏损扩大，债务与现金流压力凸显_股票频道

近期红太阳（000525）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

红太阳（000525）发布的2025年三季报显示，公司经营业绩持续承压。报告期内，营业总收入为23.28亿元，同比下降13.87%；归母净利润为-2.72亿元，同比大幅下降1115.05%；扣非净利润为-3.23亿元，同比下降1889.9%。

单季度数据显示，2025年第三季度实现营业总收入8.67亿元，同比下降18.2%；归母净利润为-6306.11万元，同比下降1243.33%；扣非净利润为-8641.13万元，同比下降9087.79%，亏损幅度显著扩大。

盈利能力分析

公司盈利能力明显恶化。2025年三季报毛利率为7.41%，同比减少70.9个百分点；净利率为-12.2%，同比减少1657.32个百分点。每股收益为-0.21元，同比下降553.8%。

尽管每股净资产达2.01元，同比增长27.64%，但未能扭转整体盈利疲软态势。

成本与费用控制

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为4.6亿元，三费占营收比例为19.77%，同比下降6.96个百分点，显示公司在控费方面有所成效，但未能抵消收入下滑和利润恶化的影响。

资产与负债状况

财务结构方面，公司短期偿债压力加剧。流动比率为0.61，处于较低水平。货币资金为1.19亿元，较上年同期的2.53亿元下降53.06%。有息负债为16.32亿元，较上年同期的44.21亿元下降63.08%，债务规模虽缩减，但流动性仍紧张。

应收账款为6.19亿元，较上年同期的9.51亿元下降34.93%，回款情况有所改善，但应收账款占利润比例高达159.48%，存在较大坏账风险。

现金流表现

每股经营性现金流为0.14元，同比减少67.11%，反映主营业务现金创造能力减弱。财务费用与近三年经营性现金流均值之比达64.51%，表明财务负担较重，对公司现金流形成持续挤压。

综合评估

根据财报体检工具提示，需重点关注以下风险点：

此外，历史数据显示公司ROIC波动较大，2024年为16.35%，但近十年中位数仅为3.13%，且曾出现-45.18%的极端负值，长期投资回报不稳定。公司上市以来已发布31份年报，出现亏损年份共5次，财务稳定性较弱。

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