法本信息（300925）2025年三季报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期法本信息（300925）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入36.74亿元，同比上升15.92%，归母净利润8496.24万元，同比下降22.7%。按单季度数据看，第三季度营业总收入13.59亿元，同比上升25.49%，第三季度归母净利润2716.21万元，同比下降24.45%。本报告期法本信息公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1288.58%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率18.24%，同比减6.6%，净利率2.31%，同比减33.32%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.02亿元，三费占营收比10.94%，同比增3.91%，每股净资产5.12元，同比增4.48%，每股经营性现金流-0.81元，同比减206.03%，每股收益0.2元，同比减23.08%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为5.26%，资本回报率一般。去年的净利率为3.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为17.64%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为5.26%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为11.61%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1288.58%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在1.56亿元，每股收益均值在0.36元。

持有法本信息最多的基金为鹏华中证1000指数增强A，目前规模为10.95亿元，最新净值1.5504（10月28日），较上一交易日下跌0.23%，近一年上涨49.03%。该基金现任基金经理为苏俊杰 时赟超。

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