我爱我家（000560）2025年中报简析：净利润同比增长30.8%，商誉占比较高

据证券之星公开数据整理，近期我爱我家（000560）发布2025年中报。根据财报显示，我爱我家净利润同比增长30.8%，商誉占比较高。截至本报告期末，公司营业总收入56.58亿元，同比下降2.69%，归母净利润3840.02万元，同比上升30.8%。按单季度数据看，第二季度营业总收入28.36亿元，同比下降7.4%，第二季度归母净利润3212.95万元，同比上升707.52%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率9.87%，同比增14.2%，净利率0.83%，同比增69.31%，销售费用、管理费用、财务费用总计10.11亿元，三费占营收比17.87%，同比减11.71%，每股净资产4.0元，同比减1.02%，每股经营性现金流0.73元，同比减11.13%，每股收益0.02元，同比增30.4%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 长期借款变动幅度为-73.29%,原因:一年内需偿还的长期借款重分类至一年内到期的非流动负债。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.56%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.56%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.62%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-0.89%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报31份，亏损年份6次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为24.9%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达34.5%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达503.3%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在1.84亿元，每股收益均值在0.08元。

持有我爱我家最多的基金为国泰金龙行业混合，目前规模为8.34亿元，最新净值0.3807（8月27日），较上一交易日下跌0.83%，近一年上涨48.13%。该基金现任基金经理为陈异。

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