近期力源科技（688565）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

力源科技（688565）2025年一季度财务分析

一、总体概况

力源科技（688565）在2025年一季度实现了营业总收入4994.57万元，同比上升0.65%；归母净利润288.73万元，同比大幅增长454.20%；扣非净利润282.17万元，同比增长146.39%。这表明公司在盈利能力方面有了显著提升。

二、盈利能力分析

• 毛利率：本季度毛利率达到18.71%，同比增幅高达331.52%，显示出公司在成本控制和产品定价策略上的优化。
• 净利率：净利率为5.78%，同比增幅为450.61%，进一步证明了公司盈利能力的增强。

三、费用控制与现金流

• 三费情况：销售费用、管理费用、财务费用总计855.19万元，三费占营收比为17.12%，同比下降6.26%，表明公司在费用控制方面取得了一定成效。
• 现金流：每股经营性现金流为0.1元，同比增幅达2313.72%，显示出公司经营活动产生的现金流量有所改善。

四、资产负债状况

• 货币资金：货币资金为1.15亿元，较去年同期增长42.62%，增强了公司的短期偿债能力。
• 应收账款：应收账款为1.01亿元，同比减少20.80%，但应收账款与利润的比例仍高达3992.23%，需持续关注其回收情况。
• 有息负债：有息负债为9871.8万元，同比减少13.13%，有助于降低财务风险。

五、其他关键指标

• 每股净资产：每股净资产为3.23元，同比增长1.14%。
• 每股收益：每股收益为0.02元，同比增长458.82%。

六、风险提示

尽管公司在多个财务指标上表现出色，但仍需关注以下几点：

• 现金流状况：货币资金与流动负债的比例仅为31.55%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为0.23%，需警惕潜在的流动性风险。
• 财务费用：财务费用与近3年经营性现金流均值的比例已达516.77%，可能对公司未来盈利造成压力。
• 应收账款：应收账款与利润的比例较高，需关注其回收情况，防止坏账风险。

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