近期恒基达鑫（002492）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

恒基达鑫（002492）2025年一季度财务表现欠佳，需关注应收账款风险

一、总体业绩

近期恒基达鑫发布了2025年一季报。报告显示，截至本季度末，公司营业总收入为8414.17万元，较去年同期下降了10.0%；归母净利润为2079.6万元，同比减少了15.21%；扣非净利润为1698.36万元，同比降幅达到了23.23%。这些数据显示公司在本季度的盈利能力有所减弱。

二、主要财务指标

• 毛利率：40.39%，相比去年同期减少了17.83个百分点，表明公司的主营业务成本控制面临一定压力。
• 净利率：24.97%，同比降低了4.13个百分点，进一步反映了公司整体盈利水平的下滑。
• 每股净资产：4.21元，同比增长了0.29%，虽然增长幅度较小，但仍然保持正向增长。
• 每股经营性现金流：0.2元，同比大幅减少61.11%，显示出公司在经营活动中的现金流状况不容乐观。
• 每股收益：0.05元，同比减少了15.35%，与净利润的变化趋势一致。

三、资产负债情况

• 货币资金：3.36亿元，较上一年度同期减少了13.41%，这可能对公司未来的资金流动性产生影响。
• 应收账款：3.89亿元，同比增长了8.60%，值得注意的是，当期应收账款占最新年报归母净利润的比例高达597.58%，提示存在较大的坏账风险。
• 有息负债：2.81亿元，同比增加了21.66%，表明公司债务负担有所加重。

四、业务评价与偿债能力

根据财报分析工具提供的信息，公司去年的ROIC为3.62%，资本回报率较低；但是净利率为18.6%，说明即使考虑所有成本后，公司产品或服务仍具有较高的附加值。此外，公司现金资产状况良好，具备较强的偿债能力。

五、融资分红

自上市以来，公司累计融资总额达到7.03亿元，累计分红总额为2.55亿元，分红融资比为0.36，显示出公司在资本运作方面较为稳健。

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