和远气体（002971）2025年一季度业绩下滑，需关注现金流与债务风险

近期和远气体（002971）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

和远气体2025年一季度财务表现

一、总体概况

近期，和远气体（002971）发布了2025年一季报。报告显示，截至本报告期末，公司营业总收入为3.55亿元，同比下降0.68%；归母净利润为2519.71万元，同比下降16.47%；扣非净利润为1675.03万元，同比下降33.01%。从单季度数据来看，第一季度的表现与整体情况一致。

二、主要财务指标

• 毛利率：19.9%，同比减少13.33%。
• 净利率：6.95%，同比减少17.71%。
• 三费占营收比：13.7%，同比增长9.56%。
• 每股净资产：7.46元，同比减少9.83%。
• 每股经营性现金流：0.03元，同比增长112.03%。
• 每股收益：0.12元，同比减少20.0%。

三、资产负债状况

• 货币资金：3.72亿元，同比增长130.56%。
• 应收账款：2.72亿元，同比减少4.20%。
• 有息负债：35.27亿元，同比增长25.01%。

四、现金流与债务风险

根据财报体检工具的提示，需特别关注以下几点：

• 现金流状况：货币资金与流动负债的比例仅为20.17%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例为4.13%。
• 债务状况：有息资产负债率为30.44%，有息负债总额与近3年经营性现金流均值的比例为23.67%，流动比率仅为0.52。
• 财务费用状况：财务费用与近3年经营性现金流均值的比例为79.46%。
• 应收账款状况：应收账款与利润的比例高达372.39%。

五、业务评价与商业模式

• 资本回报率：公司去年的ROIC为4.56%，资本回报率不强。
• 净利率：去年的净利率为4.82%，表明公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市5年以来，累计融资总额4.33亿元，累计分红总额8512.35万元，分红融资比为0.2。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支、营销及股权融资驱动，需重点关注资本开支项目的合理性及资本支出的资金压力。

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