华统股份（002840）2024年年报简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期华统股份（002840）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入90.92亿元，同比上升5.98%，归母净利润7303.83万元，同比上升112.08%。按单季度数据看，第四季度营业总收入26.07亿元，同比上升7.96%，第四季度归母净利润1961.55万元，同比上升107.96%。本报告期华统股份应收账款上升，应收账款同比增幅达116.27%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利5.54亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率5.85%，同比增1634.24%，净利率1.05%，同比增113.87%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.58亿元，三费占营收比5.04%，同比减12.42%，每股净资产3.76元，同比增12.92%，每股经营性现金流0.81元，同比减5.0%，每股收益0.12元，同比增111.65%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为66.94%,原因:本期投资活动减少影响。
2. 应收款项变动幅度为116.27%,原因:本期储备肉销售增加应收款。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.88%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.05%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 偿债能力：公司有息负债相较于当前利润级别不算少，且依赖有息负债增长驱动业绩，建议研究有无负债过重风险。
• 融资分红：公司上市8年以来，累计融资总额28.15亿元，累计分红总额8516.72万元，分红融资比为0.03。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支、营销及债权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为19.28%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为13.76%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达51.79%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达10.34%、流动比率仅为0.62）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达113.14%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在3.63亿元，每股收益均值在0.57元。

持有华统股份最多的基金为招商瑞利LOF，目前规模为9.79亿元，最新净值2.1064（4月25日），较上一交易日下跌0.01%，近一年上涨13.37%。该基金现任基金经理为陆文凯。

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