福石控股（300071）2024年年报简析：净利润减508.4%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期福石控股（300071）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入12.21亿元，同比下降11.5%，归母净利润-1.31亿元，同比下降508.4%。按单季度数据看，第四季度营业总收入1.76亿元，同比下降58.1%，第四季度归母净利润-1.01亿元，同比下降1965.55%。本报告期福石控股公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报营业总收入比达66.23%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率25.26%，同比增18.39%，净利率-11.09%，同比减353.15%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.55亿元，三费占营收比29.07%，同比增19.43%，每股净资产0.15元，同比减44.13%，每股经营性现金流-0.11元，同比减3371.33%，每股收益-0.14元，同比减600.0%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为47.6%,原因:报告期原采用外包方式完成的业务执行流程由外包方式转变为公司员工自行承担，导致本期销售费用较上期出现大幅增加。
2. 管理费用变动幅度为-27.72%,原因:报告期未达到股权激励设置条件，股份支付费用较上期减少5016.14万元。
3. 财务费用变动幅度为87.06%,原因:报告期通过应收账款保理方式取得借款增加，导致支付的利息费用增加。
4. 研发费用变动幅度为78.5%,原因:报告期增加对AIGC项目研发投入。
5. 投资活动现金流入小计变动幅度为-99.75%,原因:上期收到联营企业北京新七天电子商务技术股份有限公司的分红款217.49万元。
6. 投资活动现金流出小计变动幅度为-82.84%,原因:上期支付央视频代理权费用849万元。
7. 筹资活动现金流入小计变动幅度为631.51%,原因:报告期以应收账款保理方式取得借款增加。
8. 筹资活动现金流出小计变动幅度为1007.62%,原因:报告期偿还到期借款。
9. 短期借款变动幅度为579.84%,原因:本期借款增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为-11.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市15年以来，累计融资总额10.12亿元，累计分红总额1.06亿元，分红融资比为0.11。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/总资产仅为3.43%、货币资金/流动负债仅为22.33%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为7.48%）
2. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达56.75%）

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