达威股份（300535）2024年增收不增利，净利润大幅下滑，现金流及债务状况需关注

近期达威股份（300535）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

达威股份（300535）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为7.53亿元，同比上升3.94%；然而，归母净利润却为-1144.85万元，同比下降140.27%。扣非净利润为3166.85万元，同比上升19.97%。这表明公司在2024年实现了收入的增长，但盈利能力显著下降。

利润分析

净利率与毛利率

公司2024年的毛利率为35.56%，同比增加了12.2%。然而，净利率为-4.63%，同比下降了1043.52%。这反映出尽管公司在控制成本方面有所改善，但整体盈利能力大幅下滑。

单季度数据

从单季度数据来看，第四季度营业总收入为2.14亿元，同比上升3.13%；归母净利润为-4162.81万元，同比下降729.09%；扣非净利润为347.91万元，同比上升200.99%。第四季度的亏损主要拖累了全年业绩。

现金流与债务状况

现金流

每股经营性现金流为0.53元，同比减少了6.9%。货币资金为9767.03万元，同比增加了42.25%，主要原因是处置子公司威远木业股权债权转让款。然而，收到的税费返还减少了95.76%，收到其他与经营活动有关的现金减少了53.77%。

债务状况

有息负债为3.11亿元，同比增加了14.31%。三费占营收比为19.2%，同比增加了7.99%。有息资产负债率为22.07%，显示出公司在债务管理方面存在一定压力。

主营业务构成

公司主营业务收入主要来自化学品行业，占比87.65%，收入为6.6亿元，毛利率为41.67%。其中，皮革功能助剂收入最高，为2.28亿元，毛利率为40.96%。木业行业收入为5687.32万元，毛利率为-19.06%，是唯一亏损的业务板块。

发展回顾与未来展望

公司专注于皮革化学品、合成革化学品及其他聚氨酯化学品的研发、生产和销售。2024年，公司皮革化学品主业业绩稳步增长，水性合成革领域实现利润正向突破。公司持续推进重要建设项目，如天府达威水性新材料、智能装备研发及总部基地建设项目等。

展望2025年，公司将聚焦精细化工主业，拓展国际市场，坚持客户需求导向，提升产品质量和技术水平，确保市场份额稳中有升。同时，公司将调整营销模式，发展经销渠道，特别是在河南、温州地区。

风险提示

公司面临的主要风险包括新业务发展不及预期，如生态木业事业部持续亏损并已剥离，终止对四川岳华新能源科技有限公司增资，暂停经营病毒体外诊断试剂板块。此外，公司现金流状况和债务状况需重点关注。

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