银河磁体（300127）2024年年报简析：净利润减8.58%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期银河磁体（300127）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入7.99亿元，同比下降3.04%，归母净利润1.47亿元，同比下降8.58%。按单季度数据看，第四季度营业总收入2.09亿元，同比上升7.65%，第四季度归母净利润3328.33万元，同比上升122.02%。本报告期银河磁体公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达163.75%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率32.23%，同比增0.08%，净利率18.42%，同比减5.71%，销售费用、管理费用、财务费用总计3367.23万元，三费占营收比4.21%，同比增26.35%，每股净资产4.49元，同比增1.25%，每股经营性现金流0.89元，同比增1045.48%，每股收益0.46元，同比减8.0%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为1045.48%,原因:本期采购原材料支付的现金减少。
2. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-82.53%,原因:本期购建固定资产支付的现金增加。
3. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-224.46%,原因:上期取得的借款，本期到期并偿还。
4. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为182.93%,原因:经营活动产生的现金流量净额增加及投资活动产生的现金流量净额、筹资活动产生的现金流量净额减少共同影响。
5. 在建工程变动幅度为8197.51%,原因:本年“银磁材料公司高性能稀土永磁材料工程项目二期”工程正式启动建设。
6. 短期借款变动幅度为-97.96%,原因:本期归还银行借款70,000,000.00元。
7. 应收票据变动幅度为-57.36%,原因:本期公司票据贴现金额较上期增加。
8. 预付款项变动幅度为1242.08%,原因:基于产品产销量增长，对原材料需求增加而增加原材料备库。
9. 递延所得税资产变动幅度为39.85%,原因:本期递延收益增加确认相应递延所得税资产822,412.42元、未实现内部销售毛利增加确认相应递延所得税资产693,597.26元共同影响。
10. 其他非流动资产变动幅度为168.49%,原因:本年公司预付的工程设备款增加7,677,891.37元。
11. 应付账款变动幅度为38.33%,原因:公司与供应商未结算的材料款、设备款增加10,182,189.91元。
12. 应交税费变动幅度为65.39%,原因:应交企业所得税较上年增加5,457,272.62元、应交增值税较上年减少2,875,543.50元共同影响。
13. 其他应付款变动幅度为72.87%,原因:保证金增加6,286,981.15元。
14. 递延收益变动幅度为157.35%,原因:新增递延收益8,826,263.58元。
15. 其他收益变动幅度为54.84%,原因:本年进项税加计抵减额增加2,906,860.79元。
16. 信用减值损失变动幅度为-715.79%,原因:应收账款回款变慢应收账款坏账增加2,330,747.45元、商业承兑汇票与财务公司承兑汇票的规模增长增加应收票据坏账378,245.03元共同影响。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为9.11%，资本回报率一般。去年的净利率为18.42%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市15年以来，累计融资总额7.38亿元，累计分红总额13.46亿元，分红融资比为1.82。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达163.75%）

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