华是科技（301218）2024年中报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期华是科技（301218）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入1.13亿元，同比上升1.29%，归母净利润-1085.26万元，同比下降542.81%。按单季度数据看，第二季度营业总收入7326.27万元，同比下降11.4%，第二季度归母净利润-967.42万元，同比下降308.54%。本报告期华是科技公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达719.35%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率13.96%，同比减54.88%，净利率-10.68%，同比减440.86%，销售费用、管理费用、财务费用总计2904.06万元，三费占营收比25.65%，同比增27.11%，每股净资产8.06元，同比增1.58%，每股经营性现金流-0.16元，同比增72.24%，每股收益-0.1元，同比减600.0%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 所得税费用变动幅度为-250.49%,原因:期末确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异增加。
2. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为72.24%,原因:本期回款较上年同期增加较多。
3. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-252.56%,原因:本期购买理财支出较上年同期增加较多。
4. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为527.91%,原因:本期取得长期借款收到的现金较上年同期增加较多。
5. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为45.37%,原因:经营活动和筹资活动产生的现金流量净额增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.7%，资本回报率不强。去年的净利率为6.97%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市2年以来，累计融资总额6.31亿元，累计分红总额2067.93万元，分红融资比为0.03。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为4.86%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达719.35%）

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