金沃股份（300984）2024年中报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期金沃股份（300984）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入5.68亿元，同比上升19.88%，归母净利润1312.84万元，同比下降45.15%。按单季度数据看，第二季度营业总收入3.01亿元，同比上升21.23%，第二季度归母净利润707.62万元，同比上升56.55%。本报告期金沃股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达728.32%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率13.46%，同比增2.78%，净利率2.31%，同比减54.25%，销售费用、管理费用、财务费用总计3322.94万元，三费占营收比5.85%，同比增17.11%，每股净资产8.55元，同比减1.66%，每股经营性现金流-0.24元，同比减116.24%，每股收益0.17元，同比减45.16%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 短期借款变动幅度为664.94%,原因:公司本报告期新增银行借款用于补充流动资金。
2. 销售费用变动幅度为55.25%,原因:本报告期质量费用、职工薪酬增加。
3. 财务费用变动幅度为128.07%,原因:本报告期可转债利息支出增加。
4. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-116.24%,原因:本报告期购买商品、接受劳务支付的现金增加。
5. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为246.84%,原因:本报告期取得借款收到的现金增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.41%，资本回报率不强。去年的净利率为3.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市3年以来，累计融资总额3.72亿元，累计分红总额8928.03万元，分红融资比为0.24。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为32.02%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达27.94%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达728.32%）

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