智莱科技（300771）2023年年报简析：净利润减85.76%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期智莱科技（300771）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中智莱科技净利润减85.76%，三费占比上升明显。截至本报告期末，公司营业总收入4.1亿元，同比下降53.02%，归母净利润2454.21万元，同比下降85.76%。按单季度数据看，第四季度营业总收入1.82亿元，同比上升22.23%，第四季度归母净利润3783.26万元，同比上升2658.27%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利4.8亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率29.94%，同比减4.13%，净利率5.66%，同比减70.99%，销售费用、管理费用、财务费用总计5606.52万元，三费占营收比13.68%，同比增635.77%，每股净资产8.15元，同比减2.96%，每股经营性现金流0.44元，同比减62.85%，每股收益0.1元，同比减86.11%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为60.72%,原因:本报告期汇率变动产生的汇兑收益较上年同期大幅下降。
2. 经营活动现金流入小计变动幅度为-47.23%,原因:本期收入减少，销售商品、提供劳务收到的现金较上期减少。
3. 经营活动现金流出小计变动幅度为-41.38%,原因:本期订单减少，购买商品、接受劳务支付的现金较上期减少。
4. 投资活动现金流入小计变动幅度为391.16%,原因:本期收回投资收到的现金较上期增加。
5. 投资活动现金流出小计变动幅度为190.37%,原因:本期使用暂时闲置募集资金和自有资金购买银行理财产品金额增加。
6. 筹资活动现金流入小计变动幅度为-67.85%,原因:本期取得借款收到的现金减少。
7. 筹资活动现金流出小计变动幅度为-58.63%,原因:本期偿还债务支付的现金减少。
8. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-761.57%,原因:经营活动及投资活动、筹资活动、汇率变动产生的现金流量净额同比减少。
9. 货币资金变动幅度为-47.91%,原因:报告期使用暂时闲置资金购买理财产品。
10. 合同资产的变动原因:报告期根据会计准则将应收客户质保金计入合同资产科目核算。
11. 投资性房地产变动幅度为189.22%,原因:子公司湖北智莱将部分暂时闲置房产对外出租。
12. 长期股权投资变动幅度为66.68%,原因:新增对联营企业湖北美赛尔科技有限公司的投资。
13. 使用权资产变动幅度为-55.17%,原因:部分办事处房屋租赁合同到期。
14. 短期借款变动幅度为66.94%,原因:报告期保证借款较期初增加。
15. 合同负债变动幅度为132.19%,原因:公司预收海外客户货款增加。
16. 长期借款变动幅度为-100.0%,原因:报告期末将一年内到期的长期借款重分类至一年内到期的非流动负债。
17. 租赁负债变动幅度为-65.82%,原因:报告期末将部分租赁负债重分类至一年内到期的非流动负债减少。
18. 交易性金融资产变动幅度为119.5%,原因:报告期购买的理财产品增加，报告期末部分理财产品未到期。
19. 衍生金融资产变动幅度为-47.8%,原因:报告期内部分期货产品到期。
20. 应收票据的变动原因:报告期末根据会计准则将信用风险较高，已背书转让但在报告期末尚未到期的应收票据不终止确认。
21. 应收款项融资变动幅度为321.54%,原因:报告期末收到的未到期银行承兑汇票较期初增加。
22. 长期待摊费用变动幅度为-45.74%,原因:期初装修费在本期摊销。
23. 交易性金融负债变动幅度为-100.0%,原因:报告期末外汇期权到期行权。
24. 一年内到期的非流动负债变动幅度为203.81%,原因:报告期末将一年内到期的长期借款重分类至一年内到期的非流动负债。
25. 其他流动负债变动幅度为47.27%,原因:报告期末将信用风险较高，已背书转让但在报告期末尚未到期的应收票据不终止确认，另外报告期末待转销项税额也较期初略有增加。
26. 预计负债的变动原因:本报告期根据销售合同维保服务条款确认预计负债。
27. 递延所得税负债的变动原因:香港子公司新购买交易性金融资产及其公允价值变动。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。在主营业务没有发生重大变化的情况下，公司报告期内的应收账款的变动表明公司的回款压力正在变坏。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。

负债状况方面，公司账上现金相对于短债充裕，公司账上金融资产相对于短债充裕，短期无偿债压力。

营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，建议确认原因。

经营开支方面，公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。另外，最近几年的经营业绩有较大变动，需重点关注。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。盈利能力常年一般，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量和利润近5年来有过萎缩迹象。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达308.24%）

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