新兴产业行业定期报告：GPT-6 Astra开启大模型新叙事

（以下内容从华福证券《新兴产业行业定期报告：GPT-6 Astra开启大模型新叙事》研报附件原文摘录）
板块本周回顾
A股：上证指数收于3888.1点-1.1%，全A日均成交18929.6亿；风格上大盘股占优；行业涨幅前三：元器件+12.6%/专用材料Ⅱ+10.2%/通信设备+8.3%；概念板块前三：覆铜板+15.1%/玻璃纤维+14.2%/电路板+12.3%；主题行业前三：通信设备+7.5%/电子元器件+3.5%/建材+2.7%；个股涨幅前三：荣科科技+54.0%/桂林旅游+49.1%/瑞尔特+44.3%。
北交所：北证50指数-5.9%，北交所全周累计成交额847.9亿。
H股：恒生指数收于24805.6点-3.3%，全部港股日均成交2097.0亿港元；行业表现前三：公用事业+0.1%/电讯业-0.7%/工业-1.1%；概念板块前三：反恐指数+5.3%/军工指数+3.8%/CAR-T指数+2.9%；主题行业前三：硬件设备+2.8%/企业服务+1.9%/造纸与包装+1.2%。
美股：纳斯达克指数收于26333.0点-0.7%，标普500收于7657.0点-0.8%，道琼斯工业平均收于52573.3点-1.6%，美国科技七巨头指数收于72048.3点-0.1%，中概科技龙头指数收于3201.1点-4.6%，纳斯达克中国金龙指数收于5811.7点-4.0%；行业前三：能源+2.0%/通讯服务+1.1%/信息技术-0.2%；概念板块前三：5G指数+6.2%/社交媒体指数+4.9%/NFT指数
4.8%；主题行业前三：纳斯达克美国智能半导体+2.9%/DorseyWright科
技领先全收益+2.0%/纳斯达克美国智能石油与天然气+1.6%。
本周重大事项
新股：上市6支（天博智能、杰锋动力、C洛轴、百迈科、C电科思、C燧原-U）。
并购重组：本周共有3家公司首次披露重大并购重组事项；46家公司首次披露并购重组事项（不构成重大）；
定增：共有6家首次披露定增预案。
本周专题：GPT-6Astra开启大模型新叙事
2026年9月1日至3日，Anthropic、Google、Meta、OpenAI四大厂商在72小时内密集发布ClaudeFable5.1、Gemini3.8、MuseSpark1.3及GPT-6Astra，前沿模型领先窗口压缩至“按天计”，行业竞争由单次发布驱动转向高频迭代。OpenAI发布的GPT-6Astra成为市场焦点，其ARC-AGI-3得分从7.8%飙升至99.9%，网络安全测试得分100%，最大突破在于原生ComputerUse能力，可深度执行浏览器与桌面环境操作。与此同时，行业核心度量衡转向单任务成本，Astra单任务成本仅0.82-3.26美元，以约40%的成本实现与竞品最高档相同的智能指数。这标志着AI行业关注点从“模型能力是否提升”转向“能否创造可计量的真实工作价值”，ComputerUse成为大模型进化为生产工具的关键分界线，有望推动AI支出进入生产性预算正循环。
本周市场复盘及中短期投资思考
市场风格没有大的变化，仍然维持快速轮动，好的变化是当前大盘处
于相对底部，市场一定程度已经前置定价了类似美国加息预期等的负面新闻，对于利空反馈的波动幅度在变小。但是在大盘风格没有变化之前，仍
然建议维持低频聚焦、前置交易策略，比如去交易本周的光博会预期，应
该在会展前交易，而不是会展后追高。接下来重点推荐关注方向，电源方
向建议关注：科士达+潍柴动力+欧陆通；Q3业绩方向建议重点关注，比如PCB伴随技术升级和快速放量，Q3业绩预期加速释放，市场正反馈很好，接下来也可以重点关注光纤、液冷等持续放量的方向，业绩若超预期可以
重点布局。
本月及本周建议关注
本周建议关注组合：科士达、潍柴动力、欧陆通
九月建议关注组合：长鑫科技、申菱环境、潍柴动力、泰格医药
风险提示
宏观经济不及预期、新兴产品发展不及预期、原材料价格上涨等。