大周期行业周报（8月第2周）：煤炭十五五规划或优化行业格局

（以下内容从世纪证券《大周期行业周报（8月第2周）：煤炭十五五规划或优化行业格局》研报附件原文摘录）
行业观点
1)上周（8/10-8/14）大周期板块多数收跌。有色金属、基础化工、钢铁、煤炭、石油石化、农林牧渔周涨跌幅分别为-3.70%、-1.25%、-1.21%、+1.38%、-1.03%、+0.03%。有色金属、基础化工、钢铁、煤炭、石油石化、农林牧渔各板块领涨的个股分别是龙磁科技（+12.76%）、天洋新材（+39.61%）、翔楼新材（+16.73%）、平煤股份（+7.27%）、宇新股份（+8.06%）、邦基科技（+23.60%）；领跌的个股分别是西部矿业（-13.77%）、江山股份（-10.17%）、沙钢股份（-7.07%）、新大洲A（-12.48%）、恒逸石化（-5.25%）、宏辉果蔬（-10.88%）。
2)煤炭十五五规划出台，行业产能格局有望持续优化。8月10日，国家发改委、国家能源局发布《煤炭工业发展“十五五”规划》。规划提出到2030年，煤炭兜底保障能力进一步增强，生产开发布局持续优化，优质先进产能比重进一步提升，产供储销体系更加完善，全国大型现代化煤矿产能比重提升至87%；坚持先立后破，统筹煤矿关闭退出与区域供应保障，按照市场化法治化原则，推动落后产能煤矿有序退出；提升规模化集约化开发水平，2030年五大煤炭供应保障基地产量占全国比重超80%；“十五五”期间，新增产能必须纳入产能“一本账”后组织实施。规划统筹能源安全与绿色转型，聚焦建设现代煤炭产业体系主线，部署九方面重点任务。供给侧层面，规划严控新增产能扩张、持续出清落后低效矿井，产能向五大保供基地、大型现代化煤矿集中，行业供给弹性收缩，中长期煤炭供给格局趋于收紧，煤价底部支撑力度增强。政策利好具备大型先进产能、基地布局的龙头煤企。建议关注煤炭及其优质龙头。
3)民爆十五五规划或推动行业安全集约发展。2026年8月6日工信部印发《民用爆炸物品行业安全发展“十五五”规划》，文件旨在推动民爆行业安全发展、高质量发展，“十五五”设定10项主要指标，系统部署7项重点任务、5个专项行动，预计到2030年，民爆行业本质安全水平显著提升，创新能力持续增强，供给能力稳步提高，产业结构和产能布局更趋优化，治理效能和企业效益稳中有进。规划提出提升本质安全水平，支持集约化生产，鼓励撤并厂点、淘汰落后产线，压减危险岗位人员，不再新建“一头多尾”类炸药生产线，推广低感度民爆产品。推动民爆产线无人化，工业炸药、雷管工序实现原料无人配制、机器替代人工转运，制药装药包装工序100%自动化智能化；推进小品种产线改造，危险品岗位实现人机隔离。同时纵深推进智能化、绿色低碳升级，强化煤层气开发、煤炭新能源融合，同步完善产供储销与安全监管体系。行业加速产能出清、兼并整合，行业集中度持续抬升，具备资金、技改实力的一体化民爆化工龙头长期受益。
4)风险提示：经济复苏、政策效果不及预期、行业竞争加剧等。