装备制造行业周报（7月第3周）：工程机械6月销量持续增长

（以下内容从世纪证券《装备制造行业周报（7月第3周）：工程机械6月销量持续增长》研报附件原文摘录）
市场行情回顾：
上周5个交易日机械设备、汽车、电力设备指数涨跌幅分别为-14.39%、-6.41%和-8.22%，在31个申万一级行业中排名分别为第29、第20和第24位；同期沪深300涨跌幅为-5.26%。
行业观点：
1)工程机械：6月销量继续增长。根据中国工程机械工业协会数据，2026年6月，12类产品销量同比10升2降，整体保持较好增长态势。从国内市场看，6月份12类产品销量同比6升6降有一定分化，但核心产品挖掘机、装载机、汽车起重机等都保持双位数以上增长，尤其是挖掘机已经连续3个月保持30%以上增速，非挖代表产品汽车起重机也连续保持增长趋势。从出口市场看，6月份12类产品销量同比11升1降，维持稳定增长态势。我们认为，工程机械国内更新替换周期向上，农田水利、市政工程、大型基建等驱动需求及地产筑底提供支撑，内资企业竞争力提升及矿业、能源等需求驱动出口稳定增长，国内及海外共振向上趋势持续，预计龙头主机厂中报核心业绩保持增长态势，当前估值偏低，建议继续关注板块投资机会。2)光伏：产业链价格整体低迷。上周主链各环节价格全面击穿现金成本（组件低至0.6元/W），市场情绪较为低迷。硅料龙头上半年合计预亏超百亿；1-5月国内新增装机同比骤降70%至约60GW，市场在产能过剩与短期盈利无望的悲观预期下，交易情绪低迷。展望后市，从供需总量看，当前矛盾依然尖锐—
硅料产能超350万吨而全球需求仅约120万吨，硅片、电池片、组件产能均突破1000GW而2026年全球新增装机预计仅550—600GW，行业产能出清的压力较大，反内卷政策对行业需求提振效果仍需观察。
3)储能：储能板块上周有所回调。上周储能板块整体有所下跌，多只储能个股下跌幅度较大。据CESA储能应用分会数据库不完全统计，2026年6月，国内新型储能新增并网77个项目，规模达4.22GW/11.02GWh，受半年收官及迎峰度夏冲刺驱动，环比增加41.6%/53.5%，但同比增速放缓至0.72%/9.98%。需求端看，新能源装机高位运行、电网消纳压力上升、电力市场化推进、容量补偿和辅助服务机制逐步完善。我们认为储能需求仍然较强，仍然具有投资价值。
4)风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。