基础化工行业周报：欧盟对华PCR轮胎反倾销最终裁决发布，我国对氦气实施临时禁止出口管理

（以下内容从华福证券《基础化工行业周报：欧盟对华PCR轮胎反倾销最终裁决发布，我国对氦气实施临时禁止出口管理》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周板块行情：本周，上证综合指数下跌1.17%，创业板指数下跌4.41%，沪深300下跌1.27%，中信基础化工指数下跌8.98%，申万化工指数下跌8.22%。
化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨跌幅前五的子行业分别为有机硅(8.34%)、轮胎(0.28%)、涂料油墨颜料(-2.47%)、食品及饲料添加剂(-2.69%)、合成树脂(-3.15%)；化工板块涨跌幅后五的子行业分别为膜材料(-11.83%)、磷肥及磷化工(-11.35%)、钾肥(-11.03%)、其他化学制品Ⅲ(-10.41%)、橡胶助剂(-10.18%)。
本周行业主要动态：
欧盟对华PCR轮胎反倾销最终裁决发布。2026年7月7日，欧盟公布了对华乘用车及轻卡轮胎反倾销的最终裁决。欧盟依据“从低征税规则”：韩泰，适用4.3%的损害幅度税率；山东永盛，适用45.3%；其他合作企业，适用24.4%；反倾销税措施从7月8日（即公告之日第2天）起正式实施，以进口报关日期为准。同时，欧委会发布了反补贴预披露文件，宣布本案没有初裁，也没有临时措施。有两个重要时间点需要注意：在欧委会不延期的前提下，预计终裁前披露将在8月中下旬发布；反补贴终裁将不晚于12月5日正式发布。
我国对氦气实施临时禁止出口管理。7月10日，商务部发布公告，对氦气实施临时禁止出口管理。据了解，覆盖范围包括我国自产氦气以及进口转出口的氦气。氦气产业发展关乎国家产业链安全与科技创新大局。今年以来，受中东局势影响，全球氦气供应受到冲击。此次对氦气实施临时出口管理，精准平衡了资源保护、内需保障、产业升级的多重需求，是保障氦气资源安全、引导氦气资源优化配置、进而推动我国氦气及相关行业高质量发展的重要举措。
投资主线一：轮胎赛道国内企业已具备较强竞争力，稀缺成长标的值得关注。全球轮胎行业空间广阔，国内轮胎企业迅速发展。建议关注：赛轮轮胎、森麒麟、通用股份、玲珑轮胎。
投资主线二：消费电子有望逐渐复苏，关注上游材料企业。随着下游消费电子需求逐渐回暖复苏，面板产业链相关标的有望充分受益。部分国内企业在面板产业链部分环节成功实现进口替代，切入下游头部面板厂供应链，自身α属性充足。随着面板产业链景气度有望回暖，头部显示材料厂商有望享受行业β共振。建议关注：东材科技（光学膜核心标的，电子树脂稳步放量）、斯迪克（OCA光学胶龙头企业）、莱特光电（OLED终端材料核心标的）、瑞联新材（OLED中间体及液晶材料生产商）。
投资主线三：关注具有较强韧性的景气周期行业、以及库存完成去化迎来底部反转。（1）磷化工：供给端受环保政策限制，磷矿及下游主要产品供给扩张难，叠加下游新能源需求增长，供需格局趋紧。磷矿资源属性凸显，支撑产业链景气度。建议关注：云天化、川恒股份、兴发集团、芭田股份。（2）氟化工：二代制冷剂生产配额加速削减支撑盈利能力高位企稳，三代制冷剂生产配额落地在即迎来景气修复，高端氟聚合物及氟精细化学品高速发展，萤石需求资源属性增强价格阶段性高位。建议关注：金石资源（萤石资源储量、成长性行业领先）、巨化股份（制冷剂龙头企业）、三美股份、永和股份、中欣氟材。（3）涤纶长丝：库存去化至较低水平，充分受益下游纺织服装需求回暖。建议关注：桐昆股份、新凤鸣。
投资主线四：经济向好、需求复苏，龙头白马充分受益。随着海内外经济回暖，主要化工品价格与需求均步入修复通道。化工行业龙头企业历经多年竞争和扩张，具有显著规模优势，且通过研发投入持续夯实成本护城河，核心竞争力显著。在需求复苏、价格回暖双重因素共振下，具有规模优势、成本优势的龙头白马具有更大弹性。建议关注：万华化学、华鲁恒升、宝丰能源等。
风险提示
宏观经济下行；油价大幅波动；下游需求不及预期