高端装备制造产业研究周报：特斯拉S/X工厂正式转为机器人专线，云深处科创板IPO受理

（以下内容从国金证券《高端装备制造产业研究周报：特斯拉S/X工厂正式转为机器人专线，云深处科创板IPO受理》研报附件原文摘录）
核心要点
产业前沿
（1）5月17日，蔚蓝科技正式发布最新一代消费级四足机器人BabyAlphaA3。（2）5月18日，上海市网信办发布上海市生成式人工智能服务备案情况的最新公告，智元WITA（硅光动语）大模型成为全国第一款完成合规备案的具身智能交互大模型。（3）5月20日，优必选正式推出消费级人形机器人品牌“优世界UWORLD”。
资本风向
（1）5月18日，上交所正式受理了杭州云深处科技股份有限公司的科创板IPO申请，拟募资25.03亿元，按不低于18%的发行比例推算，IPO前估值约139亿元。（2）5月20日，智元持股52.25%的机器人租赁平台擎天租宣布完成A轮及A+轮融资，融资金额达数亿元。（3）5月21日，最后一批ModelS与ModelX在弗里蒙特工厂下线，正式退役。这条产线将在4个月内彻底拆除，重构成人形机器人专用产线。
本周观点
26年是人形机器人0-1兑现的重要节点。特斯拉链预计26H1供应链大批量产线建设完成，26M8开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”：(1)特斯拉链的收敛:特斯拉链已经迭代4年，目前硬件供应链趋于收敛的拐点。围绕确定性和空间，重点关注拓普集团、三花智控等。(2)技术迭代与收敛:看好电驱动新技术(谐波磁场电机、GaN)、灵巧手(电子手套、新型基材)、新材料(PEEK)、高端轴承等相关企业。(3)海外其他供应链的机会:苹果、谷歌、OpenAl、Figure等都陆续迈入0-1，重点关注银轮股份等。(4)国内本体和应用垂类机会:宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链翔楼新材、柯力传感等。(5)围绕长期确定性，布局"优质格局"的标的:重点关注奥比中光等。