首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

公司信息更新报告:2025H1业绩延续高增态势,境内需求强劲复苏

来源:开源证券 作者:余汝意,聂媛媛 2025-08-24 18:20:00
关注证券之星官方微博:
(以下内容从开源证券《公司信息更新报告:2025H1业绩延续高增态势,境内需求强劲复苏》研报附件原文摘录)
百普赛斯(301080)
2025H1业绩延续高增态势,境内需求强劲复苏,盈利能力显著提升
2025H1,公司实现营业收入3.87亿元,同比增长29.38%;归母净利润0.84亿元,同比增长47.81%;扣非归母净利润0.84亿元,同比增长45.82%。单看2025Q2,公司实现营业收入2.01亿元,同比增长30.95%,环比增长7.71%;归母净利润0.43亿元,同比增长66.10%,环比增长6.52%;扣非归母净利润0.46亿元,同比增长67.72%,环比增长20.50%。公司业绩增长强劲主要由客户需求增长驱动。考虑到下游创新药研发景气度持续回暖及公司费用管控成效显现,我们看好公司作为产业链上游核心供应商的增长潜力。我们维持2025-2027年盈利预测,预计归母净利润为1.69/2.22/2.72亿元,EPS分别为1.01/1.32/1.62元,当前股价对应P/E分别为57.3/43.7/35.7倍,维持“买入”评级。
境内需求复苏驱动核心增长,新兴业务贡献提升
分产品看,2025H1公司核心业务重组蛋白实现收入3.19亿元,同比增长25.71%;技术服务实现收入0.12亿元,同比增长79.85%;抗体、试剂盒等其他产品增速更快,实现收入0.50亿元,同比增长47.68%。分地区看,2025H1公司境内业务实现收入1.23亿元,同比增长36.65%;境外业务实现收入2.58亿元,同比增长22.94%,境内需求复苏势头强劲,驱动公司核心增长。公司前瞻性布局的新兴领域贡献持续提升,其中CGT(细胞与基因治疗)相关产品收入占比已超20%,ADC(抗体偶联药物)相关产品占比超10%,成为重要增长引擎。
费用率优化带动盈利能力提升,经营效率持续改善
2024H1/2024/2025H1公司销售净利率分别为17.94%/18.61%/21.53%。公司盈利能力得到持续提升,主要得益于有效的费用管控,2025H1公司销售/管理/研发费用率分别为29.69%/15.36%/23.26%,同比分别下降2.60/0.70/2.87个百分点,规模效应与精细化管理成效显现。公司经营活动产生的现金流量净额达0.77亿元,同比增长116.09%,造血能力强劲。
风险提示:全球新药研发需求不及预期、核心成员流失、新产品开发失败等。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示百普赛斯行业内竞争力的护城河一般,盈利能力良好,营收成长性一般,综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成,算法公示请见 网信算备310104345710301240019号。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-