全景东盟双周报：“大金砖”合作抵御关税冲击

（以下内容从中国银河《全景东盟双周报：“大金砖”合作抵御关税冲击》研报附件原文摘录）
2025年7月7日，美国总统特朗普宣布将从8月1日起对马来西亚、印尼等东盟多国加征25%-40%不等的关税，并威胁若相关国家采取报复措施，将追加同等幅度关税。
关税政策：美国对等关税逐渐转为歧视性关税。特朗普拟对东盟多国在内的国家征收歧视性关税，越南、柬埔寨、老挝、缅甸税率分别下调20%、13%、8%、4%；泰国、印尼税率无变化；文莱、马来西亚、菲律宾税率略有小幅上升。面对美国针对性关税政策与约束条件的新一轮冲击，东盟主要通过三大路径应对：1.与美国开展针对性谈判，争取关税优惠与豁免。2.实施内部刺激政策，夯实经济韧性。泰国推出七大旅游项目，涵盖酒店补贴与国际包机支持，同时新增农业基建投资升级等计划；印尼延续经济刺激计划并实施税收优惠吸引外资流入电子组装等领域；越南延长增值税减免政策并优化数字经济相关流程。3.加强全球及区域多边合作，借助国际平台分散风险。
区域合作：金砖国家正式成员首次纳入东盟国家。金砖国家领导人第十七次会晤落幕，“大金砖合作”格局进入全面深化新阶段。印尼的加入，填补了金砖在东盟地区的空缺，大金砖覆盖全球46%人口和35%经济总量。面对单边主义与全球治理困境，金砖机制正通过多轨并行战略强化其作为全球南方核心平台的作用。金砖国家资源禀赋互补，2024年整体GDP增速达4%，对世界经济贡献率超过50%。在合作项目落地方面，峰会在多领域成果显著，金融、绿色与数字等合作场景加速落地，合作机制从规模扩张转向功能深化，为全球南方国家合作提供范式，推动全球治理更公平合理。
资本市场：政治动荡与外部冲击下的多重考验。7月初至今，东盟主要股指大多呈小幅收涨，涨跌幅在0.2%-7%之间。其中，越南涨幅最大，累计上涨7.09%；新加坡海峡指数上涨3.57%，市场情绪稳定，政策托底效应明显；印尼雅加达综合指数上涨4.00%，呈现“先跌后升”格局；泰国SET指数上涨4.29%，走势相对平稳；菲律宾综合指数冲高回落，上涨约2.00%；马来西亚仅上涨0.20%，整体表现偏弱。同时，东盟主要货币汇率走势相对平稳，菲律宾比索、马来西亚林吉特、越南盾均有不同程度贬值，新加坡元、泰铢及印尼卢比存在小幅升值。
对华合作：机制深化与多元拓展。制度层面，中国与东盟在全球局势动荡中持续完善合作机制，推动《中国—东盟全面战略伙伴关系行动计划》落实，强化和平安全与稳定合作；双方加快自贸区3.0版谈判，深化绿色经济、数字经济、供应链韧性等新兴领域合作；同时举办多项人文交流年活动以加强人文交流，推出“东盟通”签证便利化举措，夯实多层次互信与互利共赢，全面打造更高质量、更紧密的区域共同体。产业层面，中国与东盟经济合作以数字经济为核心，进行多领域深度联动。7月上旬，双方在数字技术、人工智能、绿色交通、数字贸易、文化产业等领域有诸多合作，如举办交流会、项目签约等。中国与东盟的经济合作正以数字经济为核心，在多领域形成深度联动的发展态势，为区域经济增长注入强劲动力