首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

储能+充电桩业务稳健,AIDC有望带来新增量

来源:西南证券 作者:韩晨 2025-05-09 22:00:00
关注证券之星官方微博:
(以下内容从西南证券《储能+充电桩业务稳健,AIDC有望带来新增量》研报附件原文摘录)
盛弘股份(300693)
投资要点
事件:公司2024年实现营收30.36亿元,同比增长14.5%;实现归母净利润4.29亿元,同比增长6.5%;扣非归母净利润4.17亿元,同比增长9.5%。Q4单季度实现营收9.41亿元,同比增长2.5%,环比增长41.7%;实现归母净利润1.58亿元,同比增长22.1%,环比增长77.8%;扣非归母净利润1.57亿元,同比增长28.9%,环比增长82.2%。
公司2025年Q1实现营收6.04亿元,同比增长0.9%,环比变化-35.8%;实现归母净利润0.73亿元,同比增长9.9%,环比变化-54.0%;扣非归母净利润0.68亿元,同比增长14.3%,环比变化-56.5%。
费用率管控良好,毛利率小幅下滑。盈利方面,公司2024年销售毛利率/净利率分别为39.2%/14.0%,分别同比变化-1.8pp/-1.2pp。公司2025年Q1销售毛利率/净利率分别为39.6%/11.8%,分别同比变化0.1pp/0.8pp。费用方面,公司2024年销售/管理/研发/财务费用率分别为12.0%/3.7%/8.5%/0.1%,分别同比变化-0.5pp/0.2pp/-0.2pp/0.5pp。
储能:产品储备深厚助力全球化发展。2024年公司新能源电能变换设备业务营收8.6亿元,同比下滑6%。公司PCS产品为业内领先,在缅甸、印尼、泰国和非洲等无电弱电及偏远地区通过灵活的模块化储能方案,建设了一体化的储能系统,减少了安装和维护成本。公司30-1000kW全功率范围储能变流器产品均已通过第三方认证机构认证,50~250kW系列模块化储能变流器成为全球首款同时满足UL、CPUC和HECO相应规范的大型并网逆变器,公司扎实产品、技术储备有助于公司在海外积极开拓储能业务扩展。
充电桩:业务大幅增长,有望充分受益于国内、欧美充电桩行业高速发展。2024年公司电动汽车充电机务营收12.2亿元,同比增长43%。在2024年,公司推出1.2/1.44MW超冲堆天玑系列,包括最大1.44MW柔性共享功率池+400A风冷超充终端+800A液冷双枪终端,真正的实现一站一堆一共享。公司前瞻布局欧洲充电桩市场,在2021年就推出欧标充电桩,也与英国石油公司达成战略合作;同时,公司也获得美标充电桩认证,逐渐开启美国市场。
盈利预测:预计2025-2027年EPS分别为1.61元、2.43元、2.9元,对应动态PE分别为18倍、12倍、10倍。我们认为公司为优质储能pcs及充电桩企业,出海竞争力较强。
风险提示:海外政策风险,充电桩市场增速或不及预期,市场竞争加剧风险,产能投产或不及预期。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示盛弘股份盈利能力良好,未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成,算法公示请见 网信算备310104345710301240019号。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-