开源晨会

（以下内容从开源证券《开源晨会》研报附件原文摘录）
观点精粹
总量视角
【金融工程】基金投顾产品12月调仓一览——基金投顾产品月报系列（13）-20250107
12月基金投顾产品调仓行为解析
2024年12月投顾产品调仓数量较多，共有114个基金投顾产品进行调仓。
调仓理由：12月调仓投顾较多，由于12月并非业绩披露期和基金报告披露期，也没有重大事件，因此调仓多是交易因素驱动，参考价值一般。整体观点来看，多数投顾倾向于增加成长类资产、增加久期。
对于风格配置，投顾对于大小盘配置存在分歧；虽然从2.2节看投顾增加红利类基金，但是调仓理由中并未提及。
行业公司
【电子】消费电子国补与AI终端共振，手机链有望量价齐升——行业点评报告-20250107
我们认为，AI手机换机需求叠加国补激励，2025年国内手机市场销量有望显著增长，上游零组件和IC厂商，有望在叠加稼动率等因素情况下表现出更大业绩弹性。受益标的：（1）品牌整机：小米集团-W、龙旗科技，华勤技术、光弘科技；（2）手机零组件：领益智造、蓝思科技、立讯精密、鹏鼎控股、比亚迪电子、瑞声科技、舜宇光学科技、丘钛科技、电连技术、欧菲光；（3）IC和元器件：艾为电子、格科微、思特威、汇顶科技、顺络电子、唯捷创芯、美芯晟。
【家电：九号公司(689009.SH)】2025年更新系列（1）：电动两轮车——智能化和情感价值全新升级，聚焦新客群以及全生命周期服务——公司信息更新报告-20250106
公司发布真智能3.0，对产品智能化全新升级并推出情感价值功能。产品智能化以及情感功能升级外，营销端开始聚焦新客群，服务聚焦用户全生命周期，我们认为有助于巩固公司中高端市场地位的同时将进一步拓宽用户群。我们维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润11.59/16.97/24.49亿元，对应EPS为16.17/23.68/34.18元，当前股价对应PE为30.2/20.6/14.3倍，维持“买入”评级。