机械工业行业信息点评：财政政策逆周期调节加力，重点关注顺周期、地产基建相关机遇

（以下内容从海通国际《机械工业行业信息点评：财政政策逆周期调节加力，重点关注顺周期、地产基建相关机遇》研报附件原文摘录）
事件。根据国新网，国务院新闻办公室于2024年10月12日（星期六）上午10时举行新闻发布会，财政部部长蓝佛安、财政部副部长廖岷、财政部副部长王东伟、财政部副部长郭婷婷介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况并答记者问。
加大财政政策逆周期调节力度，已有四项政策进入决策程序；有其他政策工具也正在研究中。蓝部长指出，按照9月26日召开的中央政治局会议部署，财政部在加快落实已确定政策的基础上，围绕稳增长、扩内需、化风险，将在近期陆续推出一揽子有针对性增量政策举措。目前已经进入决策程序的政策主要包括以下四点：
①地方债务方面：加力支持地方化解政府债务风险，较大规模增加债务额度，支持地方化解隐性债务，地方可以腾出更多精力和财力空间来促发展、保民生。财政部部长蓝佛安指出，拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险，相关政策待履行法定程序后再向社会作详尽说明。需要强调的是，这项即将实施的政策，是近年来出台的支持化债力度最大的一项措施。
②银行方面：发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本，提升这些银行抵御风险和信贷投放能力，更好地服务实体经济发展。财政部副部长廖岷指出，这项工作已经启动。财政部已会同有关金融管理部门成立了跨部门工作机制，为各家国有大型商业银行加快完成相关工作提供高效服务，目前正在等待各家银行提交资本补充具体方案，各项相关工作正在有序推进。
③房地产方面：叠加运用地方政府专项债券、专项资金、税收政策等工具，支持推动房地产市场止跌回稳。财政部副部长廖岷指出，下一步，财政部主要有以下三个方面的考虑，包括允许专项债券用于土地储备；支持收购存量房，优化保障性住房供给；及时优化完善相关税收政策。
④消费保障方面：加大对重点群体的支持保障力度，国庆节前已向困难群众发放一次性生活补助，下一步还将针对学生群体加大奖优助困力度，提升整体消费能力。财政部部长蓝佛安指出，在“三保”方面，财政部将持续采取务实管用的措施，具体包括压实各方责、增强地方财力、强化库款调度、缓解债务压力、加强动态监测等。同时，在消费方面，财政部将继续坚持精准施策、靶向发力，优化基础性政策机制安排，改善居民收入预期，激发消费潜能；用好专项资金、贷款贴息等工具，完善商贸流通体系，改善消费环境；发挥政府债券牵引作用，带动有效投资，扩大国内需求。
⑤财政部部长蓝佛安指出，财政部还有其他政策工具也正在研究中，比如中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间。专项债券方面，待发额度加上已发未用的资金，后三个月各地共有2.3万亿元专项债券资金可安排使用。
投资建议。我们认为，政策宽松环境下，工业经济拐点值得期待。我们建议关注顺周期、地产基建等相关板块，具体方向：1）顺周期：杭氧股份（工业气体）、华锐精密（刀具）、欧科亿（刀具）、柏楚电子（激光切割控制系统）、海天精工（机床）、纽威数控（机床）、豪迈科技（机床）、海天国际（注塑机）、伊之密（注塑机）、安徽合力（叉车）、双环传动（齿轮）、怡合达（FA）、华测检测（检测检验）等；2）地产基建相关：关注工程机械相关，三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、恒立液压、山推股份。
风险提示。政策推进不及预期；宏观经济景气恢复不及预期；国际贸易摩擦。