计算机行业周报：大模型性能提升，AI算力持续高景气

（以下内容从上海证券《计算机行业周报：大模型性能提升，AI算力持续高景气》研报附件原文摘录）
市场回顾
过去一周（7.29-8.2）上证综指上涨0.50%，创业板指下跌1.28%，沪深300指数下跌0.73%，计算机（申万）指数上涨1.80%，跑赢上证综指1.30pcts，跑赢创业板指3.08pcts，跑赢沪深300指数2.53pcts，位列全行业第13名。
周观点
AI大模型性能持续提升。1）谷歌：8月1日，谷歌发布Gemma2更轻量级Gemma22B版本，在大模型竞技场LMSYS ChatbotArena中获得1130分，高于GPT-3.5-Turbo（0613）和Mixtral-8x7b，或成为端侧模型的最佳选择。8月2日，谷歌发布Gemini1.5Pro实验版本(0801)，夺得LMSYS Chatbot Arena排行榜榜首，领先于GPT-4o和Claude-3.5Sonnet等，并在视觉排行榜上也获得第一。此外，在多语言任务、数学表现较为出色，Hard Prompt和编码领域略逊于Claude3.5Sonnet、GPT-4o、Llama405B。2）OpenAI：7月29日，OpenAI面向Alpha测试参与者开始测试长输出版GPT-4o（GPT-4o Long Output），每次请求最多可输出64Ktokens。7月31日，OpenAI宣布开始向小部分ChatGPT Plus用户推出高级语音模式，基于GPT-4o提供更自然的实时对话，预计秋季将面向所有Plus用户开放高级语音功能，视频和屏幕共享功能则将在稍后推出。3）Black Forest Labs：8月1日，Stable Diffusion原班人马宣布推出全新的图像生成模型FLUX.1，包含专业版、开发者版、快速版三种模型，在文字生成、复杂指令遵循和人手生成上具备优势。其中前两款模型击败SD3-Ultra等主流模型，较小规模的模型超越Midjourney v6.0、DALL·E3等更大的模型。此外，公司预告即将发布SOTA视频模型。
AI算力延续高景气。北美科技企业财报亮眼，上调资本开支指引。微软季度营收稳步增长，根据其2024财年Q4财报，总营收647亿美元，同比增长15%，净利润220亿美元，同比增长10%；微软将继续扩大基础设施投资，建设和租赁数据中心，预计2025财年的资本支出将继续增长。Alphabet于7月23日发布2024年二季度财报，总营收为847.42亿美元，同比增长14%，净利润为236.19亿美元，同比增长29%；各业务营收均超预期，仅来自YouTube的广告收入未达预期，备受关注的谷歌云业务加速增长，首次达到季度收入超100亿美元；Q2资本开支为130亿美元，预计全年每季度的资本支出将大致保持在或高于120亿美元的Q1资本支出水平，并表示AI“投资不足”风险远大于“过度投资”风险。Meta7月31日发布2024财年二季度未经审计财报，总营收为390.71亿美元，同比增长22%；净利润134.65亿美元，同比增长73%，上调24全年资本支出为370亿-400亿美元（前值350亿-400亿美元），2025年资本支出将显著增长。亚马逊二季度总营收1480亿美元，同比增长10%，净利润135亿美元，同比增长超100%；其中AWS部门收入263亿美元，同比增长19%；上半年的资本支出已超过300亿美元，预计今年下半年将增加资本支出。AMD24Q2实现营收58.35亿美元（YoY+9%，QoQ+7%），净利润2.65亿美元（YoY+881%，QoQ+115%）；其中数据中心营收28亿美元（YoY+115%），得益于AI芯片MI300销售超预期，24Q2营收超过10亿美元，预计2024年数据中心GPU收入将超过45亿美元；苏姿丰表示，MI300的供应紧张将持续到2025年。
投资建议
建议关注：（1）AI算力：软通动力、神州数码、海光信息、寒武纪、卓易信息、中科曙光、紫光股份等；（2）AI应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、拓尔思、能科科技、梅安森等。
风险提示
下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。